美国CFIUS审查政策变迁及应对策略研究——以中海油和双汇收购案为例

摘要

本文对CFIUS并购审查政策进行了历史分析,并据此建立了分析模型,模型的关键因素包括政策环境、政策信念系统、政府体制、政策成本、行动者、政策工具。根据模型,对中海油并购优尼科石油公司失败与双汇成功收购史密斯菲尔德两个案例进行了分析。
　　本文认为,从宏观角度看,美国不同时期政治经济环境下的政策目标导致 CFIUS外资并购审查政策的自然变迁,其大体经历了单纯维护军事安全,发展到军事安全与经济安全并举,以及现今的军事安全、经济安全与吸引外资发展经济相平衡三个阶段。其历史变迁轨迹基本可以用渐进主义的理论进行阐述。
　　其次,从中观角度看,CFIUS外资并购审查政策不仅与政策环境有关,也与政策环境下的政策信念系统、政府体制、政策成本存在密切关系。
　　再次,从微观角度看,行动者及其策略也对CFIUS的政策变迁产生了一定的影响,但这些影响是间接的。行动者策略之所以有效,一是因为行动者发出的信号与各个政策联盟的深层信仰与政策核心信仰基本一致,二是行动者抓住政策环境缓和的时机迅速行动,在反对联盟没有形成之前就实现了目的。
　　为推动中国企业在海外并购时能减少政策阻力,更好的“走出去”,政府应积极实践政府国际公关,加强国际战略合作伙伴关系;实时跟踪研究东道国并购监管政策,明确政策变迁导向及法律规范。同时,也要积极深化国有资产监管体制改革,厘清管理者所有权与企业经营权,减少因企业的政府背景所带来的政治阻碍。另外,作为企业自身,要熟悉东道国相关法律法规要求,跟踪政策法规内容变化,并有效运用跨文化公关策略,加强与相关行动者及政策倡导者联盟的沟通。同时,也要关注分析宏观政策环境,关注并购利益相关者,把握最佳并购时机,减少政策阻力及并购成本。

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第1章 绪论

1.1 研究背景与意义

1.2 文献回顾

1.3 研究内容与方法

第2章 跨国并购及中国企业跨国并购现状

2.1 企业跨国并购的概念界定

2.2 全球并购浪潮的回顾

2.3中国企业跨国并购发展现状

第3章 CFIUS外资并购审查制度的政策轨迹

3.1 美国自罗斯福政府外资政策回溯分析

3.2 CFIUS工作机制及外资并购审查政策变迁分析

3.3 CFIUS并购审查工作概述

第4章 CFIUS外资并购审查的政策变迁模型

4.1关于模型理论依据的说明

4.2 模型影响因素的选择

4.3 CFIUS外资并购审查的政策变迁模型

第5章 案例分析

5.1 案例背景

5.2 中海油竞购优尼科失败与双汇成功收购史密斯菲尔德原因比较分析

第6章 结论及政策建议

6.1 结论

6.2 政策建议

参考文献

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果