保险资产管理业务创新研究——基于中国保险公司的实践

摘要

随着监管对保险资金投资股权的进一步规范，对保险行业形成长期利好，其长期、稳健经营、资产并表等特征与保险公司负债资金特点高度相符，对此，本文将重点研究保险资金运用过程中各保险主体行为和监管政策之间的动态关系，总结保险及保险资产管理当下业务的发展逻辑，逐步推导其未来发展的方向和经营创新动态。
　　宏观经济短期难以乐观，固定收益领域，不断爆发各种信用违约事件，使得市场上长期、低风险、高收益资产弥足珍贵，行业中持有资产面临的信用风险逐步加大，资产再配置的形势异常严峻。
　　在保险资产管理层面，在监管层面，保监会的政策不断放宽，实体经济与保险资金的联系更加紧密。市场上逐渐出现“资产驱动负债”“资产负债双轮驱动”等保险公司的创新经营理念和模式，不断颠覆着社会对保险公司、保险产品的认知，对此，本文将重点阐述其中的核心逻辑。
　　2016年，第二代偿付能力体系在全行业施行，保险资产管理领域中，在二级市场投资、高风险投资（股权、非标准化债权）将会面临更多的资本约束，结合行业中近年来持续围绕规模、利润之间的相互博弈，各家经营主体均在实践中苦寻对策。对此，本文将重点研究偿付能力与保险资产管理间的相互影响。

目录

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摘要

第1章 引言

第2章 保险公司业务模式分析

2．1 保险公司利润构成与经营模式

2．2 保险公司经营模式比较分析

第3章 保险资产管理的核心内容研究

3．1 保险资管组织架构的演变

3．3 保险资产管理的核心：偿付能力充足率

3．3．1 定义

3．3．2 偿二代与偿一代的区别

第4章 保险资金运用对保险公司的影响研究

4．1 保险公司利润与经营成果

4．2 评判保险公司的关键要素

4．3 保险资产管理行业性问题剖析

4．3．1 监管政策方面

4．3．2 数据的口径与维度

4．3．3 投资逻辑与经营逻辑的差异

4．3．4 资产负债匹配缺口

4．3．5 投资连结型保险项目投资领域创新

4．3．6 保险资产管理中风险管理的实质

4．3．7 数据模型的搭建及测算

第5章 保险资产管理的核心逻辑与创新

5．1 经济下行与保险公司

5．2 投融资能力建设与保险公司

5．2．1 投资牌照加速与市场同步

5．2．2 投资管理能力与资金募集能力

5．3 保险资管的目标——增量净资本

5．4 保险资产及相关要素流动性解决方案

第6章 行业案例分析

6．1 合众人寿面对经营困境通过业务创新突出重围

6．1．2 经营数据分析

6．1．3 收入、投资、净利润与偿付能力分析

6．1．4 业务拐点——投资性房地产

6．2 信诚人寿经营思路调整，面临挑战

6．2．1 背景

6．2．2 经营策略分析

6．3 安邦、华夏、光大永明经营策略对比分析

6．3．1 安邦模式

6．3．2 华夏模式

6．3．3 光大永明模式

第7章 结论与展望

7．1 结论

7．2 进一步工作方向

参考文献

附录

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果