中国证券行业市场结构、市场行为及市场绩效关系的实证研究

摘要

上世纪八十年代，随着国民经济的发展和金融体制改革的推进，证券业开始在我国萌芽，进入到九十年代中后期，证券业获得迅猛发展。直至2015年12月31日，我国共有上市券商125家，境内上市公司总市值达531304.2亿元。可以看出，经过近三十年的发展与壮大，证券行业已经成为我国市场经济发展中不可或缺的一部分。但相比于国外证券行业数百年的发展历史，我国的证券行业还很年轻，在市场绩效和效率方面的表现还不尽人意，这直接影响了我国证券行业未来的发展，甚至对我国宏观经济运行产生了深远的影响。因此，关于我国证券行业的市场绩效问题的探讨，已经成为研究我国证券市场全面健康发展的重要课题。
　　从整体上讲，本文首先以产业组织理论的SCP范式为理论基础，针对我国的实际情况对我国证券业市场结构、行为特点及其与证券公司市场绩效的关系进行分析;其次，本文通过2008年-2015年我国证券公司各项业绩数据进行综合计算整理，利用实证的研究方法对我国证券市场的结构、行为和其他相关因素对市场绩效的影响做深入系统的研究，以证券行业的市场绩效及其与相关影响因素的关系作为重点考察对象。最后基于以上的研究结果提出提高证券业市场绩效的政策建议。

目录

声明

摘要

第1章 引言

1．1．2 研究对象、研究意义及研究思路

1．2 研究框架与研究方法

1．2．1 研究框架与内容

1．2．2 研究方法

1．3 本文的可能创新点、可行性和局限性

1．3．1 本文的创新点

1．3．2 本文可行性与局限性

第2章 本文研究的理论基础与文献综述

2．1 本文的研究基础：产业组织理论

2．1．1 产业组织理论发展

2．1．3 芝加哥学派——有效结构假说(Efficient Structure Hypothesis，ESH)

2．1．4 新奥地利学派

2．2 关于SCP范式的概括

2．3 国内外相关文献综述

2．3．1 国外相关文献综述

2．3．2 国内相关文献综述

第3章 基于SCP范式对我国证券行业现状的分析：框架

3．1 我国证券市场的市场结构

3．1．1 我国证券市场的市场集中度

3．1．2 我国证券市场业务结构

3．1．3 我国证券市场的规模效益

3．2 我国证券市场的市场行为

3．2．1 我国证券公司的市场竞争行为

3．2．2 我国证券业创新行为

第4章 我国证券业上市公司市场结构、行为绩效的实证分析

4．1 理论回顾

4．2 模型的构建

4．3 变量的选取与定义

4．3．1 被解释变量

4．3．2 解释变量

4．3．3 控制变量

4．4 样本的选取与数据的来源

4．4．1 样本选取

4．4．2 数据来源

4．5 模型的回归及分析

4．5．1 模型的回归

4．5．2 模型的回归结果的总结

第5章 促进我国证券业发展的建议

5．1 政府政策方面

5．1．1 完善进入、退出机制

5．1．2 加强合规管理

5．1．3 适当放松管制

5．2 证券公司发展策略

5．2．1 加快产品创新，丰富产品类别

5．2．2 注重专业人才的引进，提高管理效率

第6章 结论与展望

6．2 展望

参考文献

附录

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果