利率市场化背景下我国大额存单运行机制研究

摘要

纵观我国利率市场化沿革历程，监管机构出台了一系列金融改革措施，使得我国金融市场环境得到不断改善。随着存款保险制度的推出，存贷款利率的先后放开，以及央行在2015年推出的大额存单重启政策，一系列改革措施有利的推动了我国利率市场化进程。在利率市场化政策背景下，大额存单业务成了众多银行主要业务产品之一。大额存单，作为一种主动而高效的流动性管理工具，有利于进一步完善市场利率的形成。另外对商业银行来说，大额存单业务有利于更好的管理市场上的风险，更好的解决银行业普遍面临的期限错配问题。因此，对大额存单运行机制的研究将为我国逐渐规范存单市场具有一定的实际意义。
　　本文旨在分析我国利率市场化的改革进程，对大额存单在我国的发展和产品运行现状、产品特征进行分析。解析我国大额存单运行的相关机制及产品特性。在我国现阶段大额存单运行情况的实证分析结果基础上，借鉴国外大额存单的发行经验与启示，针对我国现阶段发行存在的突出问题。提出了我国大额存单在产品设计上、利率定价、风险管理以及运营保障机制上改进措施和产品升级方面的对策建议。
　　本文主要通过运用文献综述法进行历史文献分析。运用定性、定量分析、对比分析的研究方法对产品进行梳理。通过对央行大额存单管理规定的分析，解读国家层面对该产品的顶层设计思路。通过大量的数据图表来对现有市场上大额存单相关产品数据的进行分析和运行效果进行实证评价，提出我国大额存单产品发行的改进空间，梳理出大额存单发行相关机制探索设想。
　　本文主要创新之处在于，对大额存单产生沿革及发展历程进行了全面梳理，对我国发行现状以及历史失败的原因进行了分析，对央行指导政策进行了深入解读，我国现阶段运行情况进行多角度分析和综合评价。结合国外成功经验，综合央行对大额存单顶层设计政策指导基础上，提出多项改进建议。

目录

声明

摘要

第1章引言

1．1研究的背景和意义

1．2文献综述

1．2．1国外文献综述

1．2．2国内文献综述

1．3思路和方法

1．4特色和创新点

第2章利率市场化改革进程及大额存单的起源

2．1利率市场化

2．1．1利率市场化改革类型

2．1．2中国利率市场化进程及大额存单在中国的发展

2．2大额存单及其运行特征

2．2．2大额存单与其他产品比较差别与特点

2．3本章小结

第3章国外大额存单发展的经验与启示

3．1美国大额存单经验借鉴

3．1．1美国大额存单发展和产品特点

3．1．2美国大额存单市场发展的背景和原因

3．1．3美国大额存单运行

3．2日本大额存单经验借鉴

3．2．1日本大额存单发展历程

3．2．2日本大额存单市场发展背景和条件

3．2．3日本大额存单运行

3．3美国与日本大额存单发行比较

3．4美国与日本大额存单运行的启示

3．4．1大额定期存单的推出遵从循序渐进的过程

3．4．2大额定期存单的运行依赖于可流通的二级市场

3．4．3大额定期存单运行推进了利率市场化的全面放开

3．5本章小结

第4章我国大额存单产品发行现状分析及效果评价

4．1我国大额存单重启的背景及意义

4．1．1我国大额存单重启情况

4．1．2我国大额存单推出现实意义

4．2我国大额存单运行现状分析

4．2．1大额存单顶层制度设计现状

4．2．2商业银行发行主要特点及市场表现

4．3我国大额存单运行绩效评价

4．3．2评价方法与过程

4．3．3评价过程

4．3．4评价结论

4．4我国大额存单运行现状存在的突出问题

4．4．1大额存单外部运行市场环境亟待改善

4．4．2大额定期存单产品设计能力有待提升

4．5本章小结

第5章我国大额存单产品运行改进探索

5．1完善产品定价机制

5．1．1产品定价方法的选用

5．1．2完善固定利率产品定价机制

5．1．3丰富浮动利率产品及加强定价管理

5．2加强大额存单产品创新

5．2．1大额存单本身产品创新

5．2．2大额存单衍生产品创新

5．3加强发行流通体系建设

5．3．1转让功能与提前支取差异化功能设计

5．3．2加快转让二级市场建设和第三方转让平台建设

5．4促进运营保障体系能力提升

5．4．1完善市场和服务监管机制

5．4．2商业银行提升经营管理能力

5．5加强风险防范管理

5．5．1加强流动性，以及利率风险管理

5．5．2严控操作风险和信息科技风险管理

第6章总结

6．1结论

6．2政策与建议

参考文献

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果