基于霍尔三维结构的基础设施项目投融资风险管理研究

摘要

基础设施项目广泛地存在于社会各个领域，在国民经济发展中起着重要作用，是社会持续发展的保障。随着经济的发展，基础设施建设需求扩大，资金需求也相应增大，市场化的投融资模式被引入基础设施市场中来。银行作为基础设施项目投融资中的投资主体之一，在基础设施建设运营过程中发挥了举足轻重的作用。与此同时，对于基础设施投融资的风险管理不可忽视。霍尔三维结构作为研究复杂的大系统的一种系统工程方法，能够很好的应用在基础设施项目投融资风险管理问题的研究领域。本文对基础设施的定义及特点进行了分析，总结了基础设施项目投融资的主要模式。在系统工程技术基本理论的基础上，全面介绍了霍尔三维结构理论的提出、主要内容，以及得到的应用。同时对风险管理理论的内容及演进过程进行了介绍，主要对全面风险管理理论进行了回顾。在风险管理理论的基础上，构建了基础设施项目投融资风险管理的霍尔三维结构模型。在时间维上，根据基础设施项目其自身的生命周期规律，划分为规划阶段、建设阶段、运营阶段、移交阶段。每一个阶段基础设施项目投融资风险管理可以遵循风险识别、风险评估、风险处理的步骤，结合项目内外部坏境、明确目标、完善沟通、严格监管，来进行风险管理。通过压力测试法、情景分析法、风险回避、损失预防、风险转移、风险自留、保险等风险管理方法来提供专业知识支持。最后，本文通过对国开行山西省分行开发性金融支持铁路投融资项目的案例分析，对基础设施项目投融资风险管理的霍尔三维结构模型进行了应用和分析。