跨境贸易人民币结算潜力测算--基于省级面板数据的随机前沿分析

摘要

中国跨境贸易人民币结算业务自2009年开展试点以来，交易额稳步提升，在2010-2015年更是经历了跨越式的增长。但近几年，受国内金融改革迟滞影响，跨境贸易人民币结算增速不断下降。关于如何提升国家跨境贸易人民币结算水平，目前的研究多是基于国家宏观层面，但是跨境贸易人民币结算的源头，具体则是境内外进出口企业选择人民币进行贸易结算，并在所在地银行进行结算，汇兑，清算等层面的区域主体是中国各省份，跨境贸易人民币结算发展过量抑或不足实质上更多是国内各省份、自治区、直辖市人民币结算量的不足引起的。所以，本文认为要想持续扩大跨境贸易人民币结算，应当从扩大各省份、自治区，直辖市的跨境贸易人民币结算量着手，充分挖掘各省份人民币结算潜力，持续释放人民币结算活力，吸引更多境内外进出口企业选择人民币作为跨境贸易结算货币。而针对各省跨境贸易人民币结算潜力进行测算，则有利于未来根据各省的具体情况因地施测，以使跨境贸易人民币结算蓬勃发展，助推人民币早日实现国际化。　　本文以2010—2017年31个省、自治区、直辖市跨境贸易人民币结算额为研究对象,选取跨境贸易人民币结算、是否设立自由贸易试验区、是否为一带一路规划圈定省份、是否沿海沿边、固定资产投资、金融发展水平、进出口规模、GDP等因素构建双边随机前沿模型，实证分析影响各省跨境贸易人民币结算因素，并在模型基础上，对各省、自治区、直辖市跨境贸易人民币结算潜力进行测算。通过对实证以及潜力测算结果的分析，可以发现：（1）当前各省对跨境贸易人民币结算潜力挖掘不足，说明未来提升空间较大；（2）各省的跨境贸易人民币结算潜力有较大区别，说明针对不同的地区需要采取不同的政策组合来扩大人民币结算规模；（3）设立自贸试验区显著增强了跨境贸易人民币结算水平，说明围绕制度创新的“试验田”作用凸显，高水平金融开放有效实现，金融体制不断完善，极大改善了跨境贸易人民币结算环境。（4）融入一带一路建设有效提升了跨境贸易人民币结算水平。　　本文提出以下建议:（1）深入推进中国特色自由贸易试验区建设，加快自贸试验区增量扩容，争取全域自贸；加快自贸试验区金融改革向纵深发展；同时有批次、分梯度推动现有自贸试验区金融制度创新成果及时推广（2）深度融入一带一路，加强与一带一路沿线国家资金融通建设。不断提升跨境贸易人民币结算基础设施建设水平；借助于中欧班列，推动内陆省份成为对外开放前沿阵地；充分发挥多边开发性金融机构作用，支持第三方支付平台走出去。（3）深化国内金融供给侧结构性改革，有序扩大金融市场开放。以实体经济为根本，深化金融供给侧结构性改革，充分发挥对外投资重要作用，有序扩大金融市场开放，持续保障稳定外贸环境，全方位提升业务能力。各省进一步完善政策框架，不断优化营商环境，利用好省内所设立自贸区平台，以改革促开放，以开放促发展；对省内银行业来讲，应高度重视跨境结算业务，为企业使用人民币进行结算和投融资等提供多样化、全方位的服务。

目录

声明

目 录

1. 绪 论

1.1 研究背景

1.2 论文整体框架

1.3 拟采用的研究方法

1.3.1 文献研究法

1.3.2 实证分析与理论分析相结合

1.3.3 对比分析法

1.4 文章可能的创新点

1. 全新的研究视角

2. 所使用被解释变量Y

1.5.1 双边随机前沿模型测算结果精确度有待进一步考证

1.5.2 基于双边随机前沿模型的极大似然估计结果的不确定性

2. 国内外研究现状以及文献综述

2.1 跨境贸易结算货币选择与人民币国际化

2.1.1 跨境贸易结算货币选择及影响因素

2.1.2 跨境贸易人民币结算与人民币国际化

2.2 一带一路以及 FTZ对跨境贸易人民币结算影响分析

2.3跨境贸易人民币结算潜力测算

2.4 随机前沿模型文献综述

2.4.1 单边随机前沿模型

2.4.2 双边随机前沿模型

2.5 文献评述

3. 跨境贸易人民币结算发展历程及现状分析

3.1 跨境贸易人民币结算发展历程

3.1.1跨境贸易人民币结算探索阶段:

3.1.2跨境贸易人民币正式开展阶段

3.1.3快速推进阶段

3.2 跨境贸易人民币结算发展现状

3.2.1 跨境贸易人民币结算规模企稳回升

3.2.2 跨境贸易人民币结算以货物贸易为主，收付基本平衡

3.2.3 跨境贸易人民币结算地区差异较大

3.2.4 人民币结算业务境外分布遍布全球

3.3 本章小结

4. 跨境贸易人民币结算实证模型构建

4.1 跨境贸易人民币结算潜力测算研究思路

4.2 双边随机前沿模型设计

4.3 选取指标变量

4.4 数据与变量说明

5.跨境贸易人民币结算实证结果分析及潜力测算

5.1 双边随机前沿模型设定

5.2 模型确立及检验

5.2.1 基于面板 OLS 和随机效应的模型对比分析

5.2.2 模型检验

5.3 基于双边随机前沿模型的实证分析

5.3.1 基于双边随即前沿模型的实证设计

5.3.2模型结果分析

5.4 基于东中西部省份的实证分析

5.5跨境贸易人民币结算潜力测算

5.5.1 潜力测算思路

5.5.2 潜力测算结果

5.5.3 省份异质性对跨境贸易人民币结算潜力的影响

6. 结论与政策建议

6.1 本文主要结论

6.2 对策建议

6.2.1 深入推进中国特色自由贸易试验区建设

6.2.2 深度融入一带一路，加强与一带一路沿线国家资金融通

6.2.3 深化国内金融供给侧结构性改革，有序扩大金融市场开放

参考文献

致 谢