CEO权力对审计费用的影响研究--基于A股上市公司的经验证据

摘要

审计费用是一种市场行为，是被审计单位与外部审计师就具体的审计服务情况约定的交易价格，即会计师事务所为企业提供审计服务所收取的报酬。审计服务作为一种特殊的商品，价格的确定受到市场供需关系的影响。审计费用的合理与否对上市公司和会计师事务所都至关重要，对于上市公司来说，其支付合理的审计费用会影响审计服务的质量，进而提高公司财务信息的披露质量，有利于预期使用者依据这些财务信息作出合理的经济决策。　　权力一词源于社会学，是人与人之间的一种特殊影响力，泛指一些人对另一些人造成他所希望和预定影响的能力，或指一个人的行为使其他许多人的行为发生改变的一种关系。而对于CEO权力的定义尚未统一，但大多数学者认为CEO权力包括CEO对于企业决策的影响力和资源的控制力。CEO权力的强度大小会影响公司治理机制的运行，过高的CEO权力通常与较高的盈余管理程度、较低的信息披露质量相关（李云、王菲菲和尹天祥，2017）。一方面，CEO权力越大，其在公司经营过程中实施机会主义行为的可能性和强度也越大，由于担心其私利行为被发现并披露，管理当局会试图通过支付较高的审计费用来购买审计意见，以期掩盖自利行为；另一方面，CEO拥有的权力越大，企业代理成本越高，委托代理问题愈发突出，外部审计师为了达到降低审计风险的目的，需要实施更多审计程序、投入更多时间成本，因此外部审计师会相应收取更多的审计费用以弥补自身所耗。　　本文选取2013-2018年沪深两市A股上市公司为研究对象，通过实证检验考察了CEO权力与审计费用间的关系，在此基础上分析独立董事发表意见情况对CEO权力与审计费用间关系的调节作用，并进一步分析了不同性别特征下CEO权力与审计费用间的关系。研究结果显示：（1）CEO权力与审计费用显著正相关，即CEO权力越大，审计费用越高；（2）独立董事发表非同意意见会削弱CEO权力与审计费用间的关系；（3）进一步研究发现，相对于男性CEO，女性CEO样本CEO权力对审计费用的正向作用不显著。　　本文的主要贡献有以下四点：（1）样本容量较大，研究结果可信度较高。本文以2013-2018年沪深两市A股上市公司为研究对象，经过数据处理后共得到9279个样本，整体样本数量较多，研究结果具有普遍性。（2）对于CEO权力指标的选取更具综合性，构建方法更为科学。以往学者在研究设计过程中多采用单一指标衡量权力的大小，本文选取9个衡量指标来构建CEO权力综合指数，衡量指标较为客观合理，并在此基础上采用主成分分析法通过降维的思想把多指标转换成单一综合指标，提高了模型的稳健性。（3）探究了独立董事发表意见情况对CEO权力与审计费用间关系的调节效应，是对已有文献的有益扩展和补充，也为相关监管部门完善独立董事制度提供经验启示和政策参考。（4）探讨了不同性别特征下CEO权力对审计费用影响程度的差异，能够更加准确地理解女性高管在公司治理中发挥的作用。

目录

声明

1.绪 论

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

1.1.2研究意义

1.2研究思路及方法

1.2.1研究思路

1.2.2研究方法

1.3研究内容及框架

1.3.1研究内容

1.3.2研究框架

1.4研究创新点

2.文献综述

2.1CEO权力与审计费用的研究

2.1.1CEO权力与审计费用正相关关系的研究

2.1.2CEO权力与审计费用负相关关系的研究

2.1.3CEO权力与审计费用不相关关系的研究

2.2独立董事治理有效性的研究

2.3高管性别与公司治理的研究

2.4文献述评

3.概念界定与理论基础

3.1相关概念界定

3.1.1CEO权力

3.1.2审计费用

3.2理论基础

3.2.1委托代理理论

3.2.2管理层权力论

3.2.3风险感知理论

3.2.4信息不对称理论

4.研究设计

4.1研究假设

4.1.1CEO权力与审计费用

4.1.2CEO权力、独立董事发表意见情况与审计费用

4.1.3CEO权力、性别特征与审计费用

4.2样本选择与数据来源

4.3变量选取

4.3.1被解释变量

4.3.2解释变量

4.3.3控制变量

4.4模型设计

5.实证结果与分析

5.1描述性统计

5.2相关性分析

5.3多元回归分析

5.3.1CEO权力与审计费用

5.3.2CEO权力、独立董事发表意见情况与审计费用

5.3.3CEO权力、性别特征与审计费用

5.4稳健性检验

5.4.1CEO权力的替代变量

5.4.2审计费用的前推项

6.研究结论与政策建议

6.1研究结论

6.2政策建议

6.3局限与展望

参考文献

后记

致谢

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