私募股权投资基金对中小企业绩效影响研究--基于创业板数据的实证分析

摘要

中小企业是中国经济活动的主要部分，对促进中国国民经济增长、拉动就业发挥着不容忽视的重要作用。但是，中国中小企业的管理理念、管理手段以及绩效管理体系的构建都存在问题，导致中小企业发展受阻。而私募股权基金可以为中小企业带来资金、经验和资源，从而提升其绩效水平，对中小企业的发展尤为有利。通过对文献的研究发现，国外私募股权投资基金发展时间长，理论相对成熟，而国内私募股权投资基金的发展历程短，在企业中的应用仍处于初级阶段。因此，为了促进中国中小企业的发展，研究私募股权投资基金的应用有着非常重要的意义。　　本文的主题是探讨私募股权投资基金对中小企业绩效的影响，为中国中小企业今后在发展过程中通过引入私募股权投资来提升其绩效管理水平这新思路提供可参考价值。本文的主要研究内容是私募股权投资基金对中小企业绩效的影响，首先对相关的文献进行了研究，明确了中小企业和私募基金的定义，然后结合中小企业特征和发展情况，梳理了私募股权投资基金对中小企业绩效的影响路径，之后通过实证分析来研究私募股权投资基金对创业板中小企业绩效的影响，并根据结果提出建议和策略。　　通过实证分析可以看出有私募股权投资基金参与的中小企业，其绩效水平和价值都得到了有效提升。因此可以总结出，私募股权投资基金对中小企业的绩效是产生正面影响的。针对这一结论，本文也提出了促进中小企业绩效管理的建议，包括增强对中小企业的制度保障以及增加政府对中小企业的扶持优化、加强私募股权基金的产品创新、完善中小企业内部治理结构、健全中小企业风险防范体系等。

目录

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目 录

1.绪论

1.1 研究背景和意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2 研究内容和研究方法

1.2.1 研究内容

1.2.2 技术路线

1.2.3 研究方法

1.3 创新之处

2.文献综述

2.1 国外文献综述

2.1.1关于企业绩效的研究

2.1.2关于私募股权投资基金的研究

2.1.3关于私募股权基金对企业绩效影响的研究

2.2 国内文献综述

2.2.1关于企业绩效的研究

2.2.2关于私募股权投资基金的研究

2.2.3关于私募股权基金对企业绩效影响的研究

2.3 文献评述

3.相关概述和理论基础

3.1 中小企业定义

3.2 企业绩效相关概述

3.2.1 企业绩效的概念

3.2.2 企业绩效的测量

3.3 私募股权投资基金相关概述

3.3.1 概念界定

3.3.2 投资理论

3.3.3 投资特点

3.4 理论基础

3.4.1 融资理论

3.4.2 委托代理理论

3.4.3 人力资本理论

4.私募股权投资基金对中小企业绩效影响的机理分析

4.1 私募股权投资基金发展现状

4.1.1 发展历程

4.1.2 发展现状

4.2 私募股权投资基金对中小企业绩效的影响路径

4.2.1 缓解企业融资问题，促进绩效提升

4.2.2 优化组织结构，促进企业治理，提高企业绩效

4.2.3 给于资源支持，提高企业业绩

4.2.4 传递良好信号，提高企业认可度

4.3 研究假设

5.私募股权投资基金对中小企业绩效影响的实证分析

5.1 数据样本的选择和数据的筛选

5.2 变量选取和模型的构建

5.2.1 变量设定

5.2.2 模型设定

5.3 私募股权投资基金对中小企业的长期绩效的影响分析

5.3.1 描述性基本统计分析

5.3.2 相关性分析

5.3.3 模型回归

5.4 基于东部和中西部下的私募股权投资基金对创业板企业绩效实证分析

5.4.1 描述性基本统计分析

5.4.2 相关性分析

5.4.3 模型回归

5.5 稳健性检验

5.6 内生性检验

5.7回归结论

6.结论与政策建议

6.1 研究结论

6.2 政策建议

6.2.1完善保障中小企业的法律法规，增加政府对中小企业的扶持

6.2.2加强私募股权基金的产品创新

6.2.3 加强中小企业的绩效管理

6.3 不足之处和研究展望

参考文献

致 谢