Basel Ⅲ下违约传染集中风险EMFA模型修正和预警指标体系构建

摘要

在2017年7月举行的全国第五次金融工作会议上习近平指出：“防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题。”本文在BaselⅢ的基础上，结合中国金融结构特征，试图构建针对中国商业银行的违约传染集中风险预警机制。违约传染集中风险的　　首先，对相关概念、传导路径和风险管理进行了介绍，在此基础上，又对信用风险管理领域常见的度量模型进行了总结和比较，这些都是论文的前期铺垫并能为EMFA模型修正提供理论支持。　　其次，在对商业银行宏观预警指标的研究上，本文选用BB7－Copula模型研究8个不同行业的尾部极值效应，选取了近三年的行业发展指数，并着重对下尾系数和上尾系数进行了比较，得出了一系列关于违约传染风险的结论。在此基础上，通过数学统计模型，针对商业银行，给出了具体的分行业和地区的合理信贷投放上限。　　然后，在对商业银行微观预警指标的研究上，本文选用了KLR－熵值法模型，基于8家商业银行近6年的年报，给出了中国银行业准则层的综合得分和单独每家商业银行系统性风险评价值映射得分情况，并据此，给出了商业银行违约传染情况，通过对模型选用指标的客观赋权和风险评价映射得分情况，本文给出了以资本充足性、银行相互净信贷风险敞口指标为核心的微观预警指标体系。　　最后，本文对已经设计出的商业银行宏观和微观预警指标体系进行检验，探究其是否符合中国现阶段金融结构特征和BaselⅢ新监管准则要求。在检验通过之后，本文对商业银行违约传染集中风险预警指标体系进行汇总，并从宏观和微观两个角度给出政策建议。宏观角度是金融机构监管部门、中央银行和相关政府部门，微观角度就是从商业银行自身进行考虑的。

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