坚瑞沃能并购沃特玛中商誉计量问题研究

摘要

随着市场经济发展日趋成熟，企业越来越倾向于通过企业并购的方式来扩大产业规模、提升业绩。随着高溢价并购活动的进行，并购中产生的商誉也越来越多，商誉占公司资产的比重也与日俱增，对企业未来的经营业绩和持续发展具有重要影响。上个世纪20年代才开始商誉的理论与实务研究，由于其不可辨认性和依附性，导致商誉的确认和计量存在很多问题。通过改进其会计处理方法对我国商誉的理论与实务研究具有重要意义。　　本文在较系统地回顾商誉初始计量、商誉后续计量、商誉信息披露和商誉减值风险等相关文献的基础上，运用委托代理和信息不对称理论、过度自信理论与盈余管理理论，先研究了我国会计准则与国际会计准则和美国会计准则在核算上的差异，然后选取新能源行业的典型并购案例，坚瑞沃能并购沃特玛事件，研究商誉在确认、计量、记录和报告等方面的内容。研究发现，在商誉的初始确认中，被并购企业急于进入新领域的意愿、价值的评估增值、议价能力、股份支付的交易制度带来的标的定价虚高、可辨认净资产的公允价值等因素都导致商誉的高估；后续计量中，商誉减值存在滞后性，减值金额不合理，信息披露不完整等问题,造成商誉减值的原因主要是并购过程中的高估值、存在经营风险和盈余管理的动机。本文在案例研究的基础上，认为在完善商誉会计处理方面应该从以下几个方面进行:首先，在对商誉初始计量时，应修订会计合并准则，规范交易重组活动，合理确认合并成本和评估可辨认净资产公允价值；其次，商誉的后续计量可以细化资产组、优化减值测试方法；最后，不断加强会计信息披露的监管，制定更加完善的信息披露制度。　　本文的主要贡献在于：(1)以具体案例进行研究，为我国商誉方面会计准则制定提供了经验数据；(2)以案例后续计量改进研究为基础，在我国商誉会计处理和政府部门监管等方面，提出了具有实用价值的政策建议。

目录

声明

第 1 章 绪 论

1.1 研究背景与意义

1.1.1研究背景

1.1.2研究意义

1.2 文献综述

1.2.1商誉定义及经济实质的研究

1.2.2商誉后续计量的研究

1.2.3商誉信息披露的研究

1.2.4商誉减值风险的研究

1.2.5概括性评述

1.3 研究内容与方法

1.3.1研究内容及框架

1.3.2研究方法

1.4 研究创新与不足

第 2 章 商誉的概念及基本理论

2.1商誉相关概念

2.1.1商誉定义

2.1.2商誉分类

2.1.3商誉减值及其风险

2.2理论基础

2.2.1委托代理理论与信息不对称理论

2.2.2过度自信理论

2.2.3盈余管理理论

2.3合并商誉计量规定

2.3.1国际会计准则对于商誉计量的规定

2.3.2美国会计准则对于商誉计量的规定

2.3.3我国会计准则对于商誉计量的规定

2.3.4中外商誉会计准则差异分析

第 3 章 坚瑞沃能并购沃特玛案例介绍

3.1并购方坚瑞沃能基本情况

3.2被并购方沃特玛基本情况

3.3并购过程

3.4商誉初始计量

3.4.1合并成本

3.4.2标的公司净资产的公允价值

3.5合并商誉后续计量

3.5.1资产组划分

3.5.2商誉减值

第 4 章 坚瑞沃能商誉计量分析

4.1合并商誉计量的合理性分析

4.1.1合并商誉初始计量的合理性分析

4.1.2合并商誉后续计量合理性分析

4.2并购商誉会计计量问题

4.2.1合并商誉存在高估嫌疑

4.2.2商誉减值计提不及时

4.2.3商誉信息披露不充分

4.3坚瑞沃能合并商誉计量问题的动因分析

4.3.1急于通过并购计入新领域

4.3.2并购中的高估值

4.3.3存在盈余管理动机

4.4商誉后续计量的经济后果对比

4.4.1减值法下经济后果

4.4.2模拟摊销法

4.4.3摊销法和减值法并行

4.4.4不同计量方法对净利润的影响

第 5 章 政策建议

5.1谨慎进行合并商誉的初始计量

5.1.1修订企业合并会计准则

5.1.2规范重组交易

5.2完善合并商誉的后续计量

5.2.1细化资产组的划分

5.2.2优化商誉减值测试的流程

5.3加强上市公司商誉信息披露

结 论

参考文献

附录A攻读学位期间所发表的学术论文目录

致 谢