股权集中度与控股股东占用上市公司资金程度之间关系的实证分析

摘要

上市公司控制股东与小股东之间利益的分歧在实践上的重要性已远远超过了公司股东与经营层之间的分歧.该文主要分析控股股东占用上市公司资金这一最为普遍的侵占小股东利益的行为.通过对深交所2001年499家上市公司控股股东的控股比例与控股股东占用上市公司资金(其他应收款/应收帐款)比重之间的关系所进行的实证分析表明,股权集中度与控股股东占用上市公司资金程度之间不存在线性关系.大部分控股股东占用上市公司应收款的比例集中在1％-20％的水平.描述性统计结果分析表明控股股东占用上市公司资金的比重较高.说明控股股东通过大量占用上市公司资金对小股东利益进行侵占的程度较高.

目录

文摘

英文文摘

独创性声明

1序言

1.1选题背景

1.2研究意义

1.3研究内容

1.4文章结构

2控股股东侵占小股东利益问题的相关研究

2.1控股股东侵占小股东利益问题的国外研究

2.2控股股东侵占小股东利益问题的国内研究

3公司治理中控股股东侵占小股东利益问题的概述

3.1公司治理的概念及其产生背景

3.1.1公司治理的概念

3.1.2公司治理问题产生的经济背景

3.2控股股东的概念

3.3公司治理核心之一是对控股股东行为的有效监督

3.3.1公司治理的主要理论

3.3.2公司治理的核心之一是对控股股东行为的有效监督

3.4控股股东侵占小股东利益的动机

3.4.1法律对投资者的保护欠缺

3.4.2小股东因“搭便车”心理而缺乏对控股股东的有效监督

3.4.3小股东在公司所有权安排中的歧视地位

3.5控股股东侵占小股东利益的途径

3.5.1大股东非法占用上市公司资金

3.5.2上市公司为大股东作借款担保、抵押

3.5.3通过关联交易，转移上市公司的资产或利润

3.5.4投资者的收益权得不到保证，分红派息很低

3.5.5虚假出资，欺骗中小股东

3.5.6提供虚假财务报告，操纵股价，误导中小投资者

4股权集中度与控股股东占用上市公司资金程度之间关系的实证分析

4.1研究假设

4.2样本选取

4.3模型的选取和研究变量的说明

4.4数据来源表

4.5描述性统计分析

4.5.1描述性统计结果的分析

4.5.2趋势分析

4.6实证结果

5结论

致谢

参考文献

样本列表

攻读学位期间所作的研究和发表的论文