我国组合会计政策选择的契约动因研究——来自制造业上市公司的经验证据

摘要

会计政策选择一直是西方会计以及资本市场研究中极为重要的研究课题之一.近几年西方学者进行了不懈的努力,对上市公司会计政策选择的动因及实际效果都进行了详细的实证分析,形成了以实证会计理论为代表的系统理论.由于现有成果中大多都是研究利用单一会计政策选择与假设之间的关系,这种研究方法降低了验证工作的有效性,所以会计政策组合研究成为现在研究的热点.我国在会计政策选择的研究不多,随着我国市场经济体制和现代企业制度的建立和完善,我国上市公司进行会计政策选择的外部环境和内在动因己经具备,而且2007年起上市公司执行的新《企业会计准则》对上市公司会计政策必然产生巨大的影响. 本文在契约理论基础上,借鉴国内外学者的研究成果,采用理论分析和实证检验相结合的方法探讨我国上市公司组合会计政策选择的契约动因.论文首先对会计政策选择进行了简要概述,包括会计政策选择的概念、类型、不同理论下的会计政策选择目标的不一致性,以及会计政策选择与盈余管理、会计政策操纵的联系与区别;其次结合契约理论分析了报酬契约、债务契约、政治成本、股权集中度、投资机会集和现有运营资产对上市公司会计政策选择的影响作用;最后选取了2005年我国发生自愿性会计变更的97家制造业上市公司为样本验证了上述6个假设检验在我国是否成立,得出实证研究结果并进行合理解释.实证结果发现:报酬契约与投资机会集对组合会计政策选择的影响方向均与预期一致,呈显著的正向作用;政治成本、股权集中度检验得到与假设符号相反的结果,呈显著的正向作用,这是由我国上市公司所处的特殊政治经济环境所决定的;现有运营资产与预期符号相反,呈显著的负向作用,这可能是由于替代变量中引用的账面价值和市场价值对公司管理者会计政策选择的影响作用不同;债务契约对上市公司会计政策选择有一定影响但不是非常显著.

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致谢

第一章绪论

1.1研究背景及意义

1.2文献综述

1.2.1国外文献综述

1.2.2国内文献综述

1.3研究思路与研究框架

第二章会计政策选择的概述

2.1会计政策选择概念的界定及其类型

2.1.1会计政策的定义

2.1.2会计政策选择概念的界定

2.1.3会计政策选择的主要类型

2.2会计政策选择目标的不一致

2.3其他与会计政策选择相关的概念及其相互关系

2.3.1会计政策选择与盈余管理

2.3.2会计政策选择与会计政策操纵

第三章企业会计政策选择的契约动因理论分析

3.1企业的本质：若干契约的组合

3.2会计政策：企业契约参与者之间的均衡契约

3.2.1会计在契约组合体中的基本功能

3.2.2会计在企业契约组合体中地位

3.2.3会计政策：企业契约参与者之间的均衡契约

3.3会计政策选择的三大基本契约动因假设

3.3.1报酬契约

3.3.2债务契约

3.3.3政治成本

3.4其他延伸假设

3.4.1股权集中度

3.4.2投资机会集与现有运营资产

第四章我国上市公司会计政策选择契约动因的实证研究

4.1研究方法的设计

4.1.1研究思路

4.1.2盈余操纵计量模型的选择

4.1.3总应计利润计算方法的选择

4.1.4分行业估计还是总体样本估计的选择

4.2研究假设的提出

4.2.1报酬契约假设

4.2.2债务契约假设

4.2.3政治成本假设

4.2.4股权集中度假设

4.2.5投资机会集假设与现有运营资产假设

4.3回归模型的构建

4.4关于假设替代变量的几点说明

4.5数据来源及样本选取

4.5.1数据来源

4.5.2样本的选取

4.6原始数据处理

4.7实证结果与解释

4.7.1实证结果

4.7.2实证结果的解释

第五章研究结论与研究展望

5.1研究结论

5.2研究展望

参考文献