多元Copula-GARCH模型及其在期货风险分析中的应用

摘要

针对各种传统风险分析模型的不足，通过比较GARCH系列模型的优缺点，结合Copula技术，提出Copula-GARCH模型。该模型不限制边缘分布的选择，可以更好的捕捉金融市场的非线性相关性，特别是可以依据灵活的多元分布，进而求解金融投资组合VaR分析。在基于Copula技术的投资组合分析中运用Monte Carlo仿真技术，通过运用不同边缘分布的Copula模型，综合各Copula模型优点应用于多元Copula-GARCH模型。用新的K-S检验对模型数据进行分析，求解五只深圳股票投资组合的VaR分析，结果显示所提模型和方法的可行性和有效性。

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致谢

第一章绪论

1.1引言

1.2国内外文献综述

第二章GARCH模型族

2.1 GARCH模型定义

2.1.1 GARCH(1，1)过程

2.1.2GARMA(1，1)-t过程

2.2 GARCH-GED模型

2.2.1 EGARCH模型

2.2.2 GARCH-GED模型

2.3 GARCH-M模型

2.3.1GARCH-M模型

2.3.2 GARCH(1，1)-M模型。

第三章Copula技术

3.1引入Copula技术

3.2 Copula的性质

3.3 Copula理论模型

3.4 Copula模型的估计

3.5 Copula模型的检验

3.6 Copula-GARCh模型

第四章 VaR的介绍

第五章Monte Carlo仿真

第六章深圳股市的实证研究

第七章 总结和研究展望

7.1总结

7.2研究展望

参考文献

攻读硕士期间论文完成情况