连锁董事网络、审计师类型与公司违规

摘要

随着全球经济的发展，我国资本市场正处于新兴加转轨时期，市场法律法规尚不完善，企业的法律意识仍尚需提高。在这种情况下，上市公司的违规行为越来越频繁。公司的违规行为不但会损害企业自身的形象，还会侵犯公司股东、债权人以及广大投资者的利益。因此，减少或抑制公司违规行为的发生，对于企业本身乃至整个社会都至关重要。　　董事会是公司治理的核心，是监督公司管理层的重要机构。因此，公司董事会的董事个体以及董事之间通过至少在一个董事会同时任职而建立的直接和间接联结关系的集合而形成的连锁董事网络必然对公司违规产生重要影响。董事在董事网络中通过丰富的网络关系能够获取较多的社会资本（如：信息、知识和社会声望等），有利于提高其监督动机和监督能力，促进其监督职能的发挥，进而可以有效抑制公司违规。　　现有文献对公司违规的研究，视角主要集中在董事会特征、高管特征、高管人员激励、股权结构等方面，而对连锁董事网络的研究大多是以企业绩效、投资效率等正向结果为主，很少从公司违规、财务舞弊等负向结果考虑。基于此，本文从董事的社会网络角度出发探讨连锁董事网络对公司违规的影响。由于高质量的会计师事务所，能够发挥比较有效的外部监督作用，而且公司聘请高质量的会计师事务所会向外界传递出其会计信息质量比较高的信号，公司违规的可能性比较小，使得连锁董事网络对公司违规的监督作用被弱化。因此，本文在研究连锁董事网络对公司违规的影响的基础上，还考虑了审计师类型对两者关系的影响。　　本文首先对以往文献进行回顾梳理，对与连锁董事网络、审计师类型与公司违规的相关文献进行汇总，依据委托代理理论、信息不对称理论、镶嵌理论、社会资本理论构建理论基础，进而通过理论分析提出研究假设；然后利用社会网络分析的方法，以2011-2016年我国A股上市公司为样本，以连锁董事网络中心度为自变量，公司违规为因变量，审计师类型为调节变量，采用多元回归分析方法对连锁董事网络与公司违规之间的关系以及审计师类型在二者之间的调节作用进行实证检验与结果分析。研究结果表明：（1）连锁董事网络中心度与公司违规呈显著负相关关系，表明连锁董事网络能够有效抑制公司违规；（2）审计师类型削弱了连锁董事网络对公司违规的抑制作用，即当审计师类型为国内前十大会计师事务所时，连锁董事网络对公司违规的抑制作用被削弱；（3）进一步检验发现连锁董事网络的监督作用主要体现在制约信息披露违规方面，在非信息披露违规方面作用不显著。而且本文在考虑了潜在的内生性问题之后，研究结论仍然成立。最后根据本文得出的实证研究结论，提出一些具有针对性的合理化建议。本文的研究结论进一步丰富了连锁董事网络和公司违规的研究成果。

目录

声明

第1章 绪论

1.1 研究背景

1.2 研究意义

1.2.1理论意义

1.2.2现实意义

1.3 研究内容与技术路线

1.3.1研究内容

1.3.2技术路线

1.4 研究方法及思路

1.4.1研究方法

1.4.2研究思路

1.5 创新点

第2章 文献综述

2.1 公司违规的相关研究

2.2 连锁董事网络的相关研究

2.3 连锁董事网络与公司违规的相关研究

2.4 审计师类型与公司违规的相关研究

2.5 总体评价

2.6 小结

第3章 相关概念界定及理论基础

3.1 相关概念

3.1.1连锁董事与连锁董事网络

3.1.2公司违规

3.1.3审计师类型

3.2 理论基础

3.2.1信息不对称理论

3.2.2委托代理理论

3.2.3镶嵌理论

3.2.4社会资本理论

3.3 小结

第4章 研究设计

4.1 研究假设

4.1.1连锁董事网络与公司违规

4.1.2连锁董事网络、审计师类型与公司违规

4.2 样本选择与数据来源

4.2.1样本选择

4.2.2数据来源

4.3 变量定义

4.3.1被解释变量

4.3.2解释变量

4.3.3调节变量

4.3.4控制变量

4.4 模型设计

4.5 小结

第5章 实证分析

5.1 描述性统计

5.1.1公司违规统计

5.1.2主要变量的描述性统计

5.2 相关性分析

5.3 回归分析

5.3.1连锁董事网络与公司违规

5.3.2连锁董事网络、审计师类型与公司违规

5.3.3进一步检验

5.4 稳健性检验

5.4.1连锁董事网络与公司违规稳健性检验

5.4.2连锁董事网络、审计师类型与公司违规稳健性检验

5.5 内生性检验

5.6 小结

第6章 研究结论与政策建议

6.1 研究结论

6.2 政策建议

6.3 研究局限及展望

参考文献

致谢