我国私募股权投资基金退出研究——基于中科科创退出诺斯贝尔的案例分析

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1 引言

1.1 研究背景

1.2 研究目的和意义

1.3 研究思路和方法

1.3.1 研究思路

1.3.2 研究方法

1.4 创新与不足

2 文献综述与理论基础

2.1 文献回顾

2.1.1 私募股权投资基金退出方式

2.1.2 私募股权投资基金退出影响因素

2.1.3 文献综述

2.2 私募股权投资基金退出机制的相关理论

2.2.1 信息不对称理论

2.2.2 委托代理理论

2.2.3 交易成本理论

2.2.4 协同效应理论

3 我国私募股权投资基金退出现状

3.1 我国私募股权投资市场情况

3.2 我国私募股权投资基金可能的退出方式

3.2.1 IPO 退出

3.2.2 并购退出

3.2.3 股权回购

3.2.4 破产清算

3.3 我国私募股权投资基金的实际退出情况

3.4 小结

4 中科科创退出诺斯贝尔案例分析

4.1 中科科创投资过程

4.2 中科科创退出过程

4.2.1 新三板股权转让退出

4.2.2 并购退出

4.2.3 退出收益比较

4.3 中科科创退出决策影响因素分析

4.3.1 私募基金投资期限

4.3.2 交易成本

4.3.3 被投企业发展及行业特点

4.3.4 收购方意愿

4.3.5 资本市场活跃度

4.3.6 监管层政策导向

4.4 案例启示

5 结论

5.1 研究结论

5.2 完善私募股权投资基金并购退出的建议

5.2.1 对私募股权投资机构的建议

5.2.2 对政府的建议

参考文献

独创性声明

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