对赌协议在民营企业私募股权融资中的风险及防范——以车头制药为例

目录

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第一章 绪论

第一节 选题背景和意义

一、选题背景

二、研究意义

第二节 研究思路与研究方法

一、研究思路

二、研究方法

第二章 国内外文献综述

第一节 文献综述

一、对赌协议的内涵研究

二、对赌协议动因的研究

三、对赌协议的风险识别和防控

四、私募股权融资的相关研究

第二节 文献评述

第三章 相关概念及理论基础

第一节 相关概念

一、对赌协议的相关概念

二、私募股权融资相关概念

第二节 理论基础

一、期权理论

二、信息的不对称理论

第三节 融资中对赌协议的风险识别与防范

一、对赌协议的作用

二、签订对赌协议应考虑的因素

三、对赌协议的风险类型

四、风险防范的路径

第四章 车头制药与九鼎投资的对赌案例分析

第一节 案例背景

一、融资方介绍

二、投资方介绍

三、签署对赌协议的动因

第二节 对赌条款的内容及对企业的影响

一、签订第一阶段对赌协议内容及对企业的影响

二、签订第二阶段对赌协议内容及对企业的影响

三、签订第三阶段对赌协议内容及对企业的影响

第三节 九鼎投资与车头制药对赌协议的效果评价

一、连续两年业绩承诺未达标

二、承诺主板上市指标未完成

三、九鼎投资放弃了现金补偿进一步增持车头制药的股份

四、车头制药成功挂牌新三板后业绩迅猛走高

第四节 企业在融资对赌中所存在的风险

一、市场及政策风险

二、经营风险

三、企业估值风险

四、业绩目标设定的风险

五、管理层行为风险

六、法律风险分析

第五章 合理运用对赌协议有效防范融资风险

第一节 案例启示

一、事前尽职调查不充分且财务业绩条款设计过高

二、中止协议并重新签订新的对赌协议，及时止损

三、对赌协议的签订能降低信息不对称的风险

第二节 防范风险的措施和建议

一、投资方层面

二、融资方层面

三、政府监管层面

参考文献

致谢