我国产业资本型金融控股公司风险防范研究——基于五矿资本的案例分析

摘要

20世纪90年代以来，随着金融一体化进程的加快，金融业由分业经营向混业经营转变的趋势日益明显。金融控股公司作为金融业混业经营的载体，近年来在我国发展迅猛，各大金融机构、产业集团以及地方政府纷纷成立金融控股公司以管理旗下金融资产。尽管金融控股公司具有规模经济、协同效应等优势，但其复杂的组织结构和子公司之间金融业务的内在关联性，更容易发生关联交易，产生风险传递，其引发的风险更是大于传统金融机构。金融控股公司的类型众多，本文重点研究产业资本型金融控股公司。产业资本型金融控股公司有助于推动产融结合，实现产业与金融的协同发展，但其相较于其他类型金融控股公司而言，其风险更为复杂，还易遭受产业风险的传染。本文主要研究产业资本型金融控股公司存在的风险及其防范对策，通过本文的研究以期给我国其他产业资本型金融控股公司的风险防范提供建议。　　为深入研究产业资本型金融控股公司存在的风险和防范对策，本文挑选了五矿资本作为产业资本型金融控股公司的典型代表进行案例研究。本文首先全面分析了五矿资本的基本情况、风险管理现状及问题，并借助Z"-Score模型评估了其近五年的财务健康状况。在此基础上，本文从一般风险、重要金融子公司业务风险和五矿资本特殊风险三个层面，全面分析了五矿资本存在的风险。一般风险为基础性风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险和政策风险。重要金融子公司业务风险方面，重点分析了信托业务、期货业务以及证券业务的重大风险。五矿资本特殊风险方面，详细分析了其存在的母公司产业风险、利益冲突、关联交易、风险传递和资本重复计算等特殊风险。在风险分析的基础上，本文站在五矿资本的角度，从五矿资本整体层面和重要金融子公司层面提出了相对应的风险防范措施。五矿资本整体层面，主要从完善公司内控措施和提升公司治理水平两方面提出防范对策。内控措施包括建设防火墙制度，完善风险评估体系和培养风控人才三方面。提升治理水平包括优化股权结构，完善风险管理机构设置以及加强对子公司的控制。

目录

声明

1 引言

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2.1 关于金融控股公司风险的研究

1.2.2 关于金融控股公司风险防范与监管的研究

1.2.3 文献评述

1.3.1 研究内容

1.3.2 研究思路

1.3.3 研究方法

1.4 创新点

2 相关概念和理论基础

2.1 金融控股公司概述

2.1.1 金融控股公司概念

2.1.2 金融控股公司分类

2.2.1 产业资本型金融控股公司概念

2.2.2 我国产业资本型金融控股公司形成的主要原因

2.2.3 我国产业资本型金融控股公司的主要特点

2.3 理论基础

2.3.1 全面风险管理理论

2.3.2 金融风险传导理论

3 案例研究设计与方法

3.1 案例研究方法

3.2 案例样本选择标准

3.3.1 数据来源

3.3.2 数据分析方法——Z"-Score模型

4 案例背景

4.1 我国产业资本型金融控股公司发展状况

4.1.1 我国产业资本型金融控股公司发展迅猛

4.1.2 我国产业资本型金融控股公司发展中存在的问题

4.2.1 发展历程

4.2.2 组织架构

4.2.3 业务构成

4.2.4 经营绩效

4.3.1 五矿资本风险管理现状

4.3.2 五矿资本及各金融子公司Z值状况

4.3.3 五矿资本风险管理的不足之处

5 五矿资本面临的主要风险

5.1 一般风险

5.1.1 市场风险

5.1.2 信用风险

5.1.3 流动性风险

5.1.4 政策风险

5.2 重要金融子公司业务风险

5.2.1 信托业务

5.2.2 期货业务

5.2.3 证券业务

5.3 五矿资本可能面临的特殊风险

5.3.1 母公司产业风险

5.3.2 利益冲突

5.3.3 关联交易

5.3.4 风险传递

5.3.5 资本重复计算

6 五矿资本风险防范对策

6.1.1 完善公司内控措施

6.1.2 提升公司治理水平

6.2.1五矿信托风险防范对策

6.2.2五矿经易期货风险防范对策

6.2.3五矿证券风险防范对策

7 结论与建议

7.1 主要结论

7.2 对其他产业资本型金融控股公司风险防范的建议

7.3 研究的不足之处

致谢

参考文献