内部控制质量、流动性风险与企业价值研究——来自我国上市银行的经验数据

摘要

在社会经济迅猛发展的今天，随着科学技术进步的日新月异，金融方式的创新应运而生，传统商业银行面临着新的各种机遇和挑战。由于银行业经营业务的特殊性，一般都有较高的风险，而且具有易传播的特点，特别是流动性风险，一旦发生将会威胁到整个金融市场的稳定性。在人们的固有思维里，商业银行有政府和国家作担保，并不存在流动性风险问题，因此没有必要进行流动性风险管理。但事实并非如此，一方面，全球经济发展放缓容易导致的流动性资金减少；另一方面，互联网金融的兴起也使得资金大量流向虚拟金融平台，这就导致传统商业银行由于资产负债期限错配等原因引发流动性风险的概率大大增加，商业银行进行流动性风险管理的重要性也日益凸显。这其中商业银行内部控制质量不佳是导致流动性风险的一个重要原因。因此，研究商业银行内部控制质量、流动性风险水平与企业价值之间的关系具有一定的理论意义和现实意义。商业银行唯有提高内部控制质量，提高管理风险的主动意识，强化对流动性风险的管理，促进商业银行企业价值的不断增值，才能在激烈竞争的新型金融市场上站稳脚跟、立足长远。　　前人的研究已经证明了内部控制与企业价值、内部控制与流动性风险之间的关系，在前人研究的基础上，本文旨在研究商业银行内部控制、流动性风险与企业价值三者之间的关系。本文运用规范分析与实证分析相结合的方法，首先运用规范研究方法对有关内部控制与企业价值、内部控制与流动性风险及内部控制、流动性风险与企业价值的国内外研究成果进行归纳总结，并对内部控制、流动性风险和企业价值进行概念的界定，依据委托代理理论、价值管理理论和信号传递理论对三者的关系进行理论分析概括，据此提出本文假设。然后运用实证分析方法，选取在我国A股上市的16家商业银行2010—2015年的数据为样本，进行相关性分析及回归分析，得出以下研究结论:　　(1)内部控制与价值管理的落脚点一致，即促使企业价值增值，内部控制质量越高，企业价值越大。　　(2)内部控制主要就是控制风险，对于商业银行来说，内部控制制度建设越完善，执行越到位，流动性风险的管理就越好，流动性风险发生的可能性越小，即内部控制质量越高，流动性风险水平越低。　　(3)有效改善商业银行流动性状况，降低流动性风险水平，使商业银行有足够的流动性进行盈利，可以有效增加企业价值，即流动性风险水平越低，企业价值越高。　　(4)内部控制可以在一定程度上通过降低流动性风险来提高企业价值，即流动性风险在内部控制和企业价值之间起到传导作用，流动性风险在两者之间起部分中介作用。最后，结合我国政策背景及目前经济金融形势，就如何进一步加强商业银行内部控制建设、完善流动性风险管理体系，本文提出了相关建议。并就本文写作中存在的不足之处加以说明，对后续可研究内容做了展望。

目录

声明

第1章 绪论

1.1研究背景及意义

1.2研究内容及方法

1.3创新点

第2章 文献综述及评述

2.1内部控制与企业价值国内外研究现状

2.2内部控制、流动性风险、企业价值国内外研究现状

第3章 理论分析与研究假设

3.1内部控制质量概念界定

3.2流动性风险概念界定

3.3企业价值概念界定

3.4内部控制质量、流动性风险与企业价值三者理论相关性分析

第4章 内部控制质量、流动性风险水平、企业价值关系实证研究

4.1样本选取与数据来源

4.2研究设计

4.3研究过程及实证分析

第5章 研究结论与建议

5.1研究结论

5.2政策建议

5.3本文不足与研究展望

参考文献

攻读硕士学位期间发表的论文及科研成果

个人简历

致谢