我国稀土氧化物产品价格波动及其成因分析

摘要

本论文课题来源于国家自然科学基金委员会管理科学部的地区项目“稀土资源战略储备预警系统及响应机制研究”（项目编号71263022）。在对稀土资源战略储备问题的研究过程中，由于稀土产品众多，且稀土产品价格之间存在较大的波动，对我国进行收储带来了难度，何时以及以何种价格对稀土资源进行收储是当前需要解决的一大难题。故本文通过对稀土氧化物产品的价格波动成因进行分析，来完善和丰富对该课题的研究。本论文的主要研究内容与结论如下：　　第一、查阅了关于价格理论和波动理论方面的文献，结合其他产品价格波动特征及成因的研究，从理论的角度剖析稀土氧化物产品价格波动问题；实证方面本文收集了稀土氧化物风向标产品氧化钕和氧化镝的1987-2017年共30年的年度价格数据，构建H-P滤波分析模型，对稀土产品氧化物的长期波动周期特征进行定量分析。结果表明：稀土产品氧化钕和氧化镝价格序列均经历了至少两个完整的周期，且两者的波峰和波谷在时间上具有一致性。氧化钕价格的市场调节能力较氧化镝更强，当稀土氧化物产品价格处于低迷时，氧化钕价格将率先走出低价风波。　　第二、收集了稀土氧化钕2006年1月至2018年7月共151个月度价格数据，运用自回归条件异方差模型（ARCH）类模型对氧化钕的月度价格数据进行分析，来说明我国稀土氧化物产品价格短期波动情况。GARCH（1，1）模型结果表明，氧化钕月度价格序列的波动主要受前一期价格数据的影响，影响程度达到93.56%，即价格序列表现出波动聚集性，也就是说稀土氧化钕价格序列发生一个较大波动之后通常紧接着发生另一个较大的波动；GARCH（1，1）—M结果表明，稀土氧化钕价格收益率与风险之间不存在明显的函数关系，即价格收益率不存在风险越高收益率越大的情况；TARCH和EARCH模型的实证结果说明稀土氧化物产品市场中的信息的作用是非对称的，并且同等规模的价格下降消息会比价格上升的消息引起更大幅度的价格波动，影响程度达到了37.24%。　　第三、本文从稀土供需关系、稀土行业的集中度、稀土相关政策和其它因素这四大类因素对我国稀土氧化物产品价格波动周期的影响。分析表明，这四大类因素是形成我国稀土氧化物产品价格波动轨迹的主要因素。

目录

第一章 绪 论

1.1 研究背景

1.2 研究意义

1.2.1 理论意义

1.2.2 实际意义

1.3 研究现状

1.3.1 国外研究现状

1.3.2 国内研究现状

1.4 研究内容与方法

1.4.1 研究内容

1.4.2 研究方法

1.5 技术路线图

1.6 小结

第二章 文献综述

2.1 价格理论

2.1.1 均衡价格理论

2.1.2 价格弹性理论

2.2 价格波动理论

2.3 价格传导理论

2.4 关于稀土产品氧化物价格波动因素的研究

2.5 相关产品价格波动因素研究

2.6 文献评述

第三章 稀土氧化物产品价格长周期波动分析

3.1 稀土氧化物市场概况

3.2 基于H-P滤波分析的稀土氧化物长期波动情况分析

3.2.1 H-P滤波方法和原理简介

3.2.2 描述周期波动的几个指标

3.2.3 数据描述及数据预处理

3.3 基于H-P滤波分析法的氧化钕和氧化镝波动轨迹分析

3.4 基于H-P滤波分析法的氧化钕和氧化镝周期分析

3.5 稀土氧化物价格波动回顾及特征描述

第四章 基于ARCH类模型的稀土氧化物产品价格短周期波动分析

4.1 模型说明

4.1.1 GARCH（1，1）模型

4.1.2 GARCH（1，1）—M模型

4.1.3 TARCH模型

4.1.4 EARCH 模型

4.2 数据描述及数据预处理

4.2.1 数据描述

4.2.2 稀土氧化物月度价格序列数据预处理

4.3 稀土氧化钕月度价格收益率序列单位根检验

4.4 氧化钕月度价格序列ARCH效应检验

4.5氧化钕月度价格序列ARCH模型结果

4.5.1 GARCH（1，1）模型结果

4.5.2 GARCH（1，1）—M模型结果

4.5.3 TARCH模型结果

4.5.4 EARCH模型模型结果

4.6 基于氧化钕月度价格序列的ARCH类模型实证结论

第五章 我国稀土氧化物产品价格波动周期成因分析

5.1 供需关系对稀土氧化物产品价格波动周期的影响

5.2 行业集中度对稀土氧化物产品价格波动周期的影响

5.3 稀土政策对稀土氧化物产品价格波动周期的影响

5.3.1 产业调整政策对稀土氧化物产品价格波动周期的影响

5.3.2 环境政策对稀土氧化物产品价格波动周期的影响

5.3.3 出口贸易政策对稀土氧化物产品价格波动周期的影响

5.4 其他因素对稀土氧化物产品价格波动周期的影响

第六章 结论与展望

6.1 主要结论

6.2 主要创新

6.3 研究展望

参考文献

附录A 2006年1月-2018年7月氧化钕氧化镝月度价格序列表（单位:万元/吨）

附录B 1987 年-2017 年我国稀土供应量、国内消耗量表

附录C 2005年至今国家颁布的主要稀土相关政策一览表

致谢

攻读学位期间的研究成果