盈利能力中应计项目和经营活动现金流对股票收益的影响——基于中国A股市场

目录

1 绪论

1.1 研究背景与研究意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2 研究思路、研究方法与研究结构

1.2.1 研究思路

1.2.2 研究方法

1.3 创新点

2 文献综述

2.1 盈利能力的定义与分解

2.2 应计异象存在性研究综述

2.2.1 国外研究成果综述

2.2.2 国内研究成果综述

2.3 盈利能力和现金流量与价值的相关性研究综述

2.4 应计项目和现金流量对收益的影响研究综述

2.5 对研究现状的评价

2.5.1 对国外研究现状的评价

2.5.2 对国内研究现状的评价

3 研究设计

3.1 理论分析与研究假设

3.1.1中国A股市场应计异象存在性的理论分析与假设

3.1.2 关于现金流量对股票预期收益率影响的理论分析及假设

3.1.3 关于应计项目和现金流量对股票预期收益率影响比较的假设

3.2 样本选择和数据来源

3.3 变量定义

3.3.1 盈利能力的定义与分解

3.3.2 应计项目因子、经营活动现金流因子和盈利能力因子的构造

3.3.3 股票和组合收益率的计算

3.4 研究方法

3.4.1 分组研究法

3.4.2 Fama-MacBeth横截面回归

4 实证结果分析

4.1 描述性统计

4.1.1 整体样本描述统计

4.1.2 分年度描述性统计

4.1.3 因子描述性统计

4.2 投资组合分析

4.2.1 单独分组构造投资组合

4.2.2 交叉分组构建投资组合

4.3 三大盈利因子定价分析

4.5 稳健性检验

4.6 本章小结

5 结论

5.1 研究结论

5.2 不足及展望

致谢

参考文献