我国新三板和创业板流动性溢价效应检验与比较研究

目录

第1章 绪论

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2.1 国外研究现状

1.2.2 国内研究现状

1.2.3 文献评述

1.3 研究内容

1.4.1 研究方法

1.4.2 技术路线图

第2章 新三板和创业板流动性溢价理论分析

2.1.1 流动性的定义

2.1.2 流动性溢价理论

2.2 相关指标

2.2.1 流动性指标

2.2.2 股票收益率指标

2.2.3 公司规模、账面市值比和净资产收益率指标

2.3.1 非平衡面板回归模型

2.3.2 PVAR模型

2.4 新三板做市市场流动性与收益率分析

2.4.1 新三板做市市场与总体市场流动性水平测度

2.4.2 新三板做市市场流动性水平和收益率水平对比分析

2.5 创业板市场流动性与收益率分析

2.5.1 创业板市场流动性水平测度

2.5.2 创业板市场流动性水平和收益率水平对比分析

2.6 本章小结

第3章 新三板做市股票流动性溢价效应实证分析

3.1 数据统计与分析

3.1.1 样本选择与数据来源

3.1.2 基本统计分析

3.1.3 指标间相关系数

3.2 非平衡面板回归分析

3.2.1 研究假设

3.2.2 非平衡面板数据单位根检验

3.2.3 模型的设定

3.2.4 模型参数估计及结果分析

3.3 PVAR模型回归分析

3.3.1 PVAR模型参数估计

3.3.2 模型稳定性检验及格兰杰检验

3.3.3 脉冲响应和方差分解

3.4 本章小结

第4章 创业板股票流动性溢价效应实证分析

4.1 数据统计与分析

4.1.1 样本选择与数据来源

4.1.2 基本统计分析

4.1.3 指标间相关系数

4.2 非平衡面板回归分析

4.2.1 研究假设

4.2.2 非平衡面板数据单位根检验

4.2.3 模型的设定

4.2.4 模型参数估计及结果分析

4.3 PVAR模型回归分析

4.3.1 PVAR模型参数估计

4.3.2 模型稳定性检验及格兰杰检验

4.3.3 脉冲响应和方差分解

4.4本章小结

第5章 实证结果对比分析与建议

5.1.1 市场制度规则分析

5.1.2 市场相似性分析

5.2.1 描述性统计分析结果对比分析

5.2.2 非平衡面板回归结果对比分析

5.2.3 PVAR模型回归结果对比分析

5.3 政策建议

5.3.1 针对新三板市场的建议

5.3.2 针对创业板市场的建议

5.4 本章小结

结论

参考文献

声明

致谢