“PE+上市公司”并购基金模式运用效果案例分析

摘要

近年来，中国的并购基金市场有所发展，尤其是“PE+上市公司”型并购基金逐渐兴起，在众多的PE投资机构中，九鼎投资公司有自己独特的投资模式，建立了全新的PE基金管理模式，形成了融、投、管、退等完整的体系，并在实际运营过程中不断地完善优化，依靠这种模式使得他们短时间内在行业里站稳脚跟，不断地缔造了一个又一个资本神话。著名 PE机构九鼎投资与嘉士利集团、贝肯能源、江苏中旗等多家上市公司合作，涉及的行业范围十分广泛，不仅实现了自身的利益，也为对方的发展产生了深远的影响。伴随着“PE+上市公司”型并购基金在我国范围内的逐步兴起，对研究国内的并购基金运作模式提供了有利的环境，对深入分析并了解“PE+上市公司”型并购基金也带来了积极的影响。　　本研究介绍了国内外并购基金的研究现状，从并购基金的类别、特点入手，然后对我国并购基金的发展模式进行了分析，并将其与传统的PE并购基金进行了对比，特别是对“PE+上市公司”型并购基金，分别从PE机构和上市公司两个不同的角度分析了此种模式运用的效果。其次，本文通过介绍九鼎投资公司与一些上市公司合作的案例，从并购基金的运作模式、产生的影响以及如何完善存在的缺陷等方面进行了详细的分析。接着本文提出“PE+上市公司”型并购基金运用领域广泛，操作模式科学，风险可控，具备“杠杆收购”的特点，值得广大市场主体推广和参考，是符合我国市场化进程，适用我国国情的新型并购基金模式。这种模式的出现促进了我国并购基金的快速发展，得到了众多企业和投资者的认可，逐步成为国内私募股权交易市场中一种非常重要的市场类型，对更好的促进我国产业转型和资本市场的健康发展都具有十分现实的意义。“PE+上市公司”型并购基金作为一种特殊的并购基金模式，在近几年的我国并购资本市场中被普遍采用，这种新型的模式降低了 PE机构退出的风险，拓宽了融资的渠道，也加速了资源的整合，同时也提高了并购的效率。但是伴随着发展也出现了一系列的问题，例如监管风险和内幕交易等，最后提出了“PE+上市公司”型并购基金模式的成立对企业日后实际运营所产生的影响，仍需引起广泛的关注与探讨。

目录

声明

1 绪论

1.1研究背景与意义

1.2文献综述

1.3研究内容与方法

1.4论文的创新点

2 并购基金相关概念及理论基础

2.1并购基金概述

2.2 并购基金的类别和特点

2.3 并购基金的理论基础

2.4“PE+上市公司”模式与传统PE并购模式对比分析

2.5“PE+上市公司”并购基金发展原因分析

3“PE+上市公司”并购基金模式运用效果分析—以九鼎投资公司为例

3.1九鼎投资公司简介

3.2九鼎投资公司并购基金模式概述

3.3“PE+上市公司”并购基金模式运用效果分析

4“PE+上市公司”并购基金模式的完善对策

4.1严控内幕信息

4.2完善信息披露制度

4.3多渠道缓解委托代理问题

4.4理性对待对赌协议

4.5 建立激励机制

5 结论与展望

5.1研究结论

5.2研究展望

参考文献

致谢