基于区间数的证券投资组合模型和实证研究

摘要

本文在相关文献研究的基础上建立了一种预期收益率和风险损失率均为区间数的证券投资组合模型，并且通过引入风险偏好系数和目标函数优化水平参数的方法，将基于区间数的多目标线性规划模型进行简化。投资者可以根据自己对风险的喜好程度和对投资市场的走势的乐观估计程度来选取参数和，增加了决策的柔性，也考虑到了投资者的心理，并依据我国上海股票交易所的20支上市股票给出了实证分析的过程，选取了指数平滑法利用20支股票52周的周收益率来确定预期收益率的区间值，建立多目标区间数线性规划模型求解得出资产组合的最优配置，文章的最后探讨了模型在中国投资市场的实用性问题。
　　 主要工作概括如下：
　　 第一章首先根据中国证券市场的发展现状以及证券投资理论、模糊决策理论的发展现状阐述了论文的研究背景与研究意义，总结了近年来国内外证券投资组合决策理论、模型和算法的研究成果。
　　 第二章针对文章涉及的主要理论进行了综述，包括基于模糊意义下的证券投资组合模型、现代决策理论中的多属性决策和多目标决策的理论和方法、区间数理论和单项预测方法，对于以上理论的相关概念给出了阐述。
　　 第三章在Markowitz均值-方差模型的理论基础上讨论了引入区间数的证券投资组合模型，并给出一种区间模糊数证券投资组合线性规划模型，通过引入风险偏好系数，目标函数优化水平参数的方法将模型转化为一般参数线性规划进行求解。
　　 第四章给出了模型的实证分析，在数据处理的过程中采用了指数平滑预测的方法来求取区间数证券投资组合的预期收益率的区间数，最后给出模型求解结果，验证了模型的有效性。
　　 第五章给出了总结和不足，并对未来的研究前景作了展望。

目录

文摘

英文文摘

声明

第一章 绪 论

第二章 相关理论综述

第三章 区间数的证券投资组合模型研究

第四章 实证分析过程

第五章 结论、不足和展望

参考文献

附 录

致 谢

攻读硕士学位期间的科研情况