公允价值对上市公司盈利预测能力影响实证研究

摘要

大量应用公允价值进行计量和报告,已成为20世纪末和21世纪初会计及其他许多计量性经济学科领域发展的重要特征。当前无论是美国企业会计准则、国际会计准则,还是我国会计准则,公允价值已经成为一种重要的计量属性。公允价值的大量应用,其盈利预测能力不仅对投资者投资决策产生了重大影响,而且其盈利预测能力也反映了公允价值价值相关性的大小。　　关于公允价值盈利预测能力,Scott(2006),葛家澍、杜兴强(2004)认为公允价值面向未来,具有盈利预测价值,而Mary E.Barth(2007)认为公允价值由于反应了未来的估计,因此不太具有盈利预测性。公允价值盈利预测能力如何?公允价值的应用对上市公司盈利预测能力有何影响?为此,本文采用了实证研究为主、规范与实证研究相结合的研究方法分析了公允价值对我国上市公司盈利预测能力的影响。本文的研究既是从实证角度研究公允价值盈利预测能力的一种新尝试,也是从预测价值研究公允价值价值相关性的一次有益探索。　　本文的研究结论与创新点在于:　　①本文运用比较、统计分析等方法对收集的上市公司盈利数据进行了描述性统计分析,结果表明:公允价值不具有顺周期性;公允价值的应用对上市公司利润产生了显著的影响;公允价值的应用没有加大上市公司收益的波动,相反在一定程度上降低了上市公司收益的波动。　　②本文采用简单的一元时间序列模型,通过模型来预测盈利,运用实证检验方法比较预测准确性来分析公允价值对我国上市公司盈利预测能力的影响。结果表明:公允价值只是在个别时期对上市公司盈利预测能力产生了显著的影响。　　③公允价值对上市公司盈利预测能力的影响反映了公允价值的盈利预测能力大小,公允价值盈利预测能力大小也反映了公允价值价值相关性的大小。对于盈利预测能力,除个别时期在金融保险类上市公司具有季度盈利预测能力外,公允价值不具有盈利预测能力;从公允价值盈利预测能力看公允价值价值相关性,除个别时期在金融保险类上市公司具有价值相关性外,公允价值不具有价值相关性。

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1 绪 论

1.1 研究背景和研究意义

1.2 文献回顾

1.3 研究方法与研究思路

2 公允价值盈利预测能力研究的理论基础

2.1 财务会计目标理论

2.2 会计信息质量特征理论

2.3 经济后果理论

2.4 普遍联系理论

2.5 理性预期理论

3 公允价值对上市公司盈利预测能力影响研究设计

3.1 盈利指标的选择

3.2 研究假设

3.3 样本数据的选取

3.4 模型的选择

3.5 检验方法

4 公允价值对上市公司盈利预测能力影响实证检验

4.1 样本描述性统计分析

4.2 公允价值对上市公司盈利预测能力影响实证检验

5 研究结论与政策建议

5.1 研究结论

5.2 政策建议

致谢

参考文献

个人简历、在学期间发表的学术论文及取得的研究成果