税收负担对证券企业经营绩效的影响——基于16家上市证券公司公开数据的分析

摘要

税收制度是影响一国证券市场发展的一个举足轻重的外部环境因素，对证券行业的发展有重要影响。我国现如今对证券业课征的税种最重要的有:营业税、企业所得税、印花税、城市维护建设税、教育费附加等。证券税收体系中的各种税种对证券业既有正面的影响也有负面的效应。很多学者都认为，证券业的规范和发展是市场经济发展中的重要环节。证券业的良好运行与发展，一方面要求证券业通过自身体系的不断完善和变革，另一方面也要求社会能够给证券业营造一个适宜的外在环境。　　证券公司是证券业的一个主要组成因素，整个证券业的利润很大一部分来源于证券公司，我们为了探究税收负担对证券市场的影响，可以从证券公司的税负对其经营绩效的影响着手分析。因此，从证券公司的角度对整个证券业进行定性和定量的分析，并对政府提出一些税制的优化建议，具有理论意义和现实意义。　　本文围绕这些问题展研究与论证，力求抛砖引玉，为我国证券企业税收政策的制定提供些许有价值的参考。　　全文共分四部分。第一部分为绪论。主要写了四个方面的内容，一是概括性地描述证券业税收研究背景、目的及现状;二是国内外学者对税收负担理论、证券企业的税收负担和税收体系、证券业税负对经营绩效的影响的文献综述;三是研究内容、方法与结构;四是本文可能的创新点和不足。　　第二部分是对我国证券企业税收负担与其经营绩效关系的一般分析。本部分共分为三节。第一节，首先对证券市场、证券企业做一个简要的介绍。然后梳理我国证券企业税收政策的历史沿革，并对我国证券企业的现行税制进行描述。第二节讨论我国证券企业税收负担的内涵与特征。具体包括税收负担的内涵、分类和影响因素，然后对我国证券业税收负担的特征做了一个简要的分析。最后，我们分析了我国证券企业的税负转嫁能力。第三节分析我国证券企业税收负担与其经营绩效的关系。首先将税收对我国证券企业经营绩效的可能影响做一个定性的分析，然后搜集整理相关数据，对我国证券企业税收负担与其经营绩效的关系做一个统计性的描述。　　第三部分采用实证研究的方法，通过面板数据回归模型，结合16家上市证券企业2008年-2013年的真实财务数据，研究证券业直接税与间接税对该行业营业收入与净利润、资产总额等经营指标的影响。　　第四部分在理论与实证分析的基础上，提出了相应的优化建议。我们发现目前证券业税负过重，征税税种选择的弊端以及征税环节的不合理等问题需要认真对待。我们认为，应该适当减轻我国证券业税收负担，优化证券业营业税税制，逐步过渡到实行增值税税制。　　具体建议分阶段进行。第一阶段，适当降低证券业的营业税税率，调整营业税税基，减免部分税收，同时逐步扩大增值税范围，为证券企业实行增值税创造合适的条件。第二阶段，条件成熟后，证券企业改征收增值税。在改征初期，我们可以效仿欧盟一些国家，采取对证券企业的部分增值税免税，同时也不允许抵扣相关购进的进项税等具体措施，逐步完善证券企业的增值税制度，实现国际接轨。我国政府还可以考虑，对部分鼓励的证券的交易免征印花税，采取一系列类似的措施优化印花税，激发市场热情，调动投资者的积极性。　　我国证券企业正处于蓬勃发展的时期，相信在不久的将来，伴随着证券企业的发展，我国的相关税制会不断地得到优化和完善。

目录

声明

摘要

1绪论

1．1研究背景及意义

1．2文献综述

1．2．1国外研究现状

1．2．2国内研究现状

1．3研究内容、研究方法与结构

1．3．1研究内容与方法

1．3．2文章结构

1．4文章创新点及不足

2我国证券企业税收负担与其经营绩效关系的一般分析

2．1我国证券市场概览

2．1．1我国证券市场的内涵与外延

2．1．2我国证券企业的概况

2．1．3我国证券企业税制变革及现行税制

2．2我国证券企业税收负担的内涵与特征

2．2．1税收负担的含义与分类

2．2．2我国证券企业的税负特征

2．2．4我国证券企业的税负转嫁能力分析

2．3我国证券企业税收负担与其经营绩效的关系

2．3．1不同税种对我国证券企业经营绩效影响的简要分析

2．3．2我国证券企业税收负担与其经营绩效的一般数据分析

2．3．3与证券企业税负相关的其他指标的变动与比较

2．4小结

3税负对证券上市公司经营绩效影响的实证分析——以16家证券上市公司为例

3．1税负对我国证券业上市公司经营绩效影响的实证设计

3．1．1研究假设的提出

3．1．2样本选择与变量确定

3．1．2数据处理与模型设定

3．2税负对我国证券业上市公司经营绩效影响的实证研究

3．2．1税收负担对证券业上市公司净利润的影响

3．2．2税收负担对证券业上市公司资产总额的影响

3．3实证分析小结

4结论与政策建议

4．1我国证券业税收负担分析的结论

4．2我国证券业现行税制存在的问题

4．3优化我国证券业税制的政策建议

结语

参考文献

附录

后记

致谢

在攻读硕士研究生期间发表的学术论文