论余额宝创新及对商业银行的影响和启示

摘要

2012年，时任招商银行行长的马蔚华在深圳举办的哥伦比亚大学中国企业研究中心(CBI)全球高峰论坛上曾提出这样一个观点:“以脸谱为代表的互联网金融形态，将影响到未来银行的生存”（马蔚华，2012）。这是“互联网金融”概念的首次出现，从此便成为资本市场上炙手可热的新话题，2012年也因此被成为互联网金融元年。在全民理财的今天，互联网金融的出现，吸引了无数企业和民众的眼睛。这一新兴的运行模式，时刻冲击着人们的思维方式和传统商业银行的运营机制。　　2013年6月，第三方支付平台龙头企业支付宝宣布推出名为余额宝的余额增值服务。这款产品无缝对接天弘基金的增利宝，一上线便得到支付宝客户的极大认可。6月17日正式上线后，根据天弘基金官网统计数据，首月平均日增长3亿元人民币，客户日增长14万户，如此快的吸金速度迅速引起了金融市场的高度关注和激烈讨论。余额宝的创新，对商业银行带来了重创。一定意义上，互联网重构了传统金融市场。　　随着互联网金融和余额宝等创新产品不断变革现有市场，本文也将对其进行相关讨论，主要分析余额宝创新模式、流动性、风险性、收益性及其对商业银行的四点影响和三点启示，从理论和实践两方面保证本文的研究价值。

目录

声明

摘要

1．导论

1．1研究背景

1．1．1互联网金融的兴起

1．1．2余额宝增值服务上线

1．2研究意义

1．3论文主要内容及框架

2．余额宝

2．1余额宝的定义

2．2余额宝的特征

2．3余额宝的主体架构

2．4余额宝的业务流程

2．5天弘基金管理公司及其直销系统

2．5．1天弘基金管理有限公司

2．5．2直销理财优势

2．6天弘基金与余额宝的收费模式

3．余额宝的流动性、收益性、风险性分析

3．1流动性分析

3．2收益性分析

3．2．1与银行存款对比

3．2．2与同类基金对比

3．2．3余额宝高收益稳定性评估

3．2．4余额宝收益来源

3．3风险分析

3．3．1系统性风险

3．3．2金融监管风险

3．3．3流动性风险

3．3．4网络技术风险

4．余额宝创新分析

4．1金融产品模式方面的创新

4．2营销方面的创新

4．3技术应用方面的创新

5．余额宝对商业银行的影响和启示

5．1余额宝对商业银行的影响

5．1．1削弱商业银行核心地位

5．1．2分流银行存款

5．1．3冲击银行超短期理财

5．1．4挤压银行基金代销业务

5．2余额宝对商业银行的启示

5．2．1重视互联网“长尾效应”

5．2．2挖掘互联网渠道的潜力

5．3．3制定大数据经营战略

6．主要结论与结束语

6．1本文主要结论

6．2优势与不足

参考文献

致谢

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