银行代销信托产品业务风险分析及防范——以“诚至金开1号”集合信托计划为例

摘要

在中国金融市场上，银信合作已经开展很多年，并且发展出多种业务合作类型。银行代销信托产品业务一直是银信合作的传统业务，但是近年来，银行代销信托产品业务具有了新的实质内涵，由信托公司主导的银行代销信托产品业务模式向银行主导的代销信托产品业务模式转变，使得银行代销信托产品业务暴露出诸多风险。　　从银行自身来说，在利率市场化和金融市场改革的进程中，必须依靠与信托公司的合作来开拓业务领域，因为信托公司是仅有的能够在货币、资本和实业三大市场上进行投融资的金融机构。但是另一方面，近年来市场上银信合作问题频繁发生，给银行带来了较大风险隐患。所以，银行必须审慎分析代销信托产品业务中的风险并做好风险防范措施，才能在风险可控的条件下实现与信托公司的“双赢”合作。　　从整个金融系统的稳定性来说，银行仍处于核心地位，并且与其他金融机构合作最为广泛。一方面，银行与其他金融机构的密切合作有利于整个金融体系创新发展;另一方面，联系的紧密性使得银行对整个金融体系的稳定性具有重大影响。银行危机牵一发则动全身，极易带来金融体系的系统性危机。所以，监管机构也必须高度重视对银行主导的代销信托产品业务风险的研究与防范。　　本文首先分析了当下银信合作业务的类型，然后提出当下存在两种不同类型的银行代销信托产品业务运作模式，并分析了银行主导的代销信托产品业务模式下各当事人之间的关系。接下来以此为基础引入中国工商银行代销中诚信托“诚至金开1号”集合信托计划的案例，对工商银行在该项代销信托产品业务中存在的风险进行了全面的分析。本文认为在银行主导的代销信托产品业务中，银行主要面临法律风险、声誉风险、监管套利风险、信托公司道德风险以及流动性风险。最后本文分别从银行角度和监管机构角度提出了风险防范建议。

目录

声明

摘要

1．绪论

1．1研究背景及意义

1．1．1研究背景

1．1．2研究意义

1．2国内外研究综述

1．2．1国外文献综述

1．2．2国内研究综述

1．3研究思路与研究方法

1．3．1研究思路

1．3．2研究方法

1．4研究创新点和不足之处

1．4．1研究创新点

1．4．2不足之处

2．银信合作业务定义、类型及所处金融环境概述

2．1银信合作业务定义及类型

2．2当下银信合作业务所处的金融环境概述

2．2．1行业法律法规不完善

2．2．2监管政策随时可能发生变化

2．2．3货币政策保持稳健，差异化信贷政策显著，股票市场持续低迷

2．2．4房地产、地方政府融资平台积聚大量风险

3．银行代理销售信托产品业务运作机制

3．1信托公司主导的银行代销信托产品业务运作模式

3．2银行主导的银行代销信托产品业务运作模式

4．银行代销信托产品业务案例分析——“诚至金开1号’’

4．1“诚至金开1号”集合信托计划简介

4．2诚至金开1号集合信托计划兑付事件描述

4．3“诚至金开1号”集合信托计划兑付事件中工商银行风险分析

4．3．1法律风险

4．3．2声誉风险

4．3．3监管套利风险

4．3．4信托公司道德风险

4．3．5流动性风险

4．4本章小结

5．银行主导的代销信托产品业务模式下银行风险防范建议

5．1银行在代销信托产品业务中的风险防范建议

5．1．1针对法律体系不完善带来的风险，要做到事前尽量规避，事后动态跟踪

5．1．2针对工作人员违反法律要求带来的风险，应严格规范销售流程，提升客户经理职业素质

5．1．3针对声誉风险，要求客户经理深入剖析客户风险偏好和承受能力，做出合理的投资建议

5．1．4针对监管套利风险，应警惕监管政策随时变化，做好缓冲准备

5．1．5针对信托公司道德风险，应选择信誉良好、资质较深的信托公司开展合作

5．1．6针对流动性风险，选择优质企业和国家政策支持产业进行表外融资

5．2银行主导的代销信托产品业务监管建议

5．2．1加快完善银信合作法律制度

5．2．2加强银信合作监管有效性研究

5．2．3执行严格的信托产品代理销售审批制度

5．2．4打破“刚性兑付”规则，培育成熟的市场投资者

参考文献

致谢