税收负担、所有制差异与银行信贷行为——基于面板数据的实证分析

摘要

我们发现税收因素是影响银行生存与发展的一大因素,直接关系到银行经营成本、税后收益以及竞争力的提高。同时我国信贷市场也有着与国外西方市场经济不同的特征——如信贷分割、制属性差异,有研究表明,所有制差异的企业会表现出不同的经营特性。因而对于直接融资市场中处于支配地位的银行而言,不同所有制属性的银行,税收负担对其信贷投放的影响均不同,值得我们做出进一步的理论探索。
　　在2008金融危机之后我国银行信贷风险日益加大,2014年3月份召开的第十二届全国人民代表大会第二次会议也提出金融改革,我国利率市场化外部市场条件日渐形成。因而,面临着利率市场化的冲击下,如何在加强外部监管的条件下更好的促进我国银行业的发展,具有重要的现实意义。
　　本文从理论与实证这两条相互印证的主线出发。首先,从理论视角,分析了税收政策对银行信贷行为和投资行为的影响,即传导机制分析。其次,从实证视角,分析了金融业税收负担时间变化趋势(总量、结构),并相应考察了外国金融业税制,运用面板数据模型,基于所有制属性和税制结构实证检验了税收负担对上市银行信贷投资的影响,验证了上述理论模型所得出的结论。最后,在理论与实证分析的基础上,提出宏观审慎的银行业税收政策建议。本文的研究结论如下所示:
　　第一,营业税必然导致银行最优贷款量下降,而企业所得税对银行信贷行为没有影响,这与我们实证研究结论相一致。
　　第二,资产规模对我国上市银行信贷水平有着正向影响,表明现阶段我国银行均处于规模报酬递增阶段。
　　第三,所有制差异因素对银行信贷行为影响的方向不同,如果银行属于国有大型商业银行,那么所有制因素导致其自身信贷规模增加,如果银行属于股份制商业银行,那么所有制因素导致其信贷规模下降。