企业集团资金管理模式研究——以AB集团为例

摘要

资金管理作为现代企业财务管理的核心内容，它关系到企业生产经营的每一个环节，重要性不言而喻。中国企业集团是在市场经济日趋繁荣的大背景下，对企业资源整合的结果。相较于西方成熟的集团企业管理，中国的企业集团目前尚属起步阶段，具体到资金管理实践可以发现诸多问题:起步晚，水平参差不齐，致使企业整体资金结构不合理，存贷双高，短贷长投的特点;预算体系不健全，资金收支无法有效控制，无法实现资金集中、高效管理，另外监管体系不健全，制度约束宽松也使得企业集团资金管理问题频发，尤其是近几年，多次出现企业因资金管理不善造成资金链断裂，给企业本身、企业员工甚至国家、金融机构造成非常大的损失。因此着眼于企业集团资金管理存在的问题，致力于解决问题，防范风险，建立与企业集团战略发展相匹配的资金管理模式已经成为中国企业界的共识。
　　许多学者对于资金管理模式进行深入全面的理论研究，总结出多种不同的资金管理模式。但不同的资金管理模式本身各有利弊，在实践中企业管理者在对于资金管理模式的选择，不仅要考虑模式本身，还要考虑企业本身的特殊因素，诸如企业发展阶段、组织架构、企业战略发展目标等，只有与企业管理实践相匹配才是适合企业发展的资金管理模式。
　　AB集团是具有一定资产规模的多元化企业集团，目前主营业务范围涉足基础设施建设、房地产、文化教育、金融、新材料新能源和医药健康六大行业。AB集团始终认为资金管理是现代企业财务管理的重要内容之一，因此自其成立之初就非常重视资金管理，在企业的发展过程中根据发展战略和企业所处阶段的不同，有针对性的对资金管理模式进行了选取，分别采用了“集中监控、统收统支”、“结算中心”和“结算中心+内部银行”三种不同的资金管理模式。AB集团不同阶段采取的差异化资金管理模式，从资金高效管理的角度为实现集团发展战略起到了服务、支持和推动的作用。
　　AB集团根据自身发展阶段和发展战略的需要，始终坚持对资金管理模式的优化改善，使得资金使用效率不断提高，不仅降低了融资费用，而且始终保持安全水平下的合理资产负债率。一方面AB集团还建立了资金预算管理体系，在不断完善预算体系过程中，下属公司的预算执行率逐年提高，有效实现了下属公司的资金投资、融资及营运资金管理，显著降低了企业盲目投资而导致资金链断裂的风险;另一方面，AB集团建立了资金风险预警与应急处理机制，积极对可能发生的潜在资金风险进行有效地事前预防和事后解决。尽管AB集团重视且不断完善资金管理体系，但是其在资金管理过程中也暴露出诸多问题，例如多元化企业集团中母子公司产业多样，经营跨度较大，导致资金管理在制度设计和后续管理上无法形成有效合力;不同产业中的公司处于企业生命周期中的不同阶段，对资金管理呈现多样化需求，增加了集团资金计划管理、统筹调配的难度;内部资金管理体系不健全，制度不完善，权责不清晰，相关管理工作执行不顺畅;预算外支出额度较大且不确定性较强，反映出未能明确预算外审批流程控制点的问题，对保证资金链安全提出了很大挑战等等，诸如此类问题的存在一定程度上影响了集团资金集中管理优势的发挥。
　　本文以“企业集团资金管理模式研究-以AB集团为例”为标题，从集团管控视角出发，研究企业集团资金管理控制，按照“发现问题-分析问题-解决问题-得出结论[J]”的基本思路，首先对前入学者关于资金管理及相关理论进行回顾，在此基础之上总结阐述资金管理的主要模式及实际应用中的影响因素。然后以理论结合实际案例，对目前AB集团的资金管理模式进行全面回顾，分析其主要存在的不足和问题，进一步提出建立与AB集团未来战略发展相适应的资金管理模式。论文采用文献研究与实际案例分析相结合的研究方法，认为资金管理模式要因地制宜，根据自身发展阶段的改变，不断迭代、完善当下阶段的资金管理体系。企业集团资金管理模式只有服务于未来发展战略，推动企业自身发展，才是最合适的管理模式。

目录

声明

摘要

1．1 研究背景及意义

1．2 研究思路和内容

1．3 研究方法

1．4 主要创新点

2 企业集团资金管理概述

2．1 企业集团资金管理的基本内涵

2．2 资金管理经典理论与资金管理模式研究

2．3 影响企业集团资金管理模式选择的因素

2．4 我国企业集团资金管理的特征、存在的问题

3 企业集团资金管理模式演进路径分析

3．1 资金功能的演进

3．2 资金管理重心的演进

3．3 集团公司资金管理模式的演进路径

3．4 企业集团资金管理模式变迁

3．5 不同资金管理模式比较与内在关联

4 AB集团资金管理模式的现状及分析

4．1 AB集团基本情况

4．2 AB集团资金管理原则、组织架构

4．3 AB集团资金管理模式及特点

4．4 AB集团资金管理的分析与评价

5 新形势下AB集团资金管理模式升级的动因分析

5．1 AB集团发展阶段的变化

5．2 AB集团宏观战略布局的改变

6 AB集团资金管理模式的优化设计

6．2 “结算中心+财务公司”资金管理模式的具体阐述

6．3 AB集团新资金管理模式构建的优化设计

7 结论与展望

参考文献

致谢

附件