PE创业板IPO退出法律风险研究

摘要

私募股权投资基金(PE)，为投资者提供了新的投资渠道；而且为企业，特别是中小型企业，开辟了一个新的融资方式；对我国经济的发展及产业结构调整具有重大的推动作用。PE的运作融合了筹资、投资、经营管理、资本退出等一系列环节，有如整个金融行业的缩影。作为PE运作系统的中心环节，资本退出的有效实现对PE的效益具有重大的意义。资本退出是PE投资目的和投资收益最终实现途径，也是一个新投资项目的开始。创业板IPO是最受PE欢迎的整体收益最高的退出方式。然而，基于严格的IPO条件、复杂的上市程序，尚未成熟的创业板市场，创业板相关制度的缺失，PE相关法律法规相对滞后等原因，PE创业板IPO退出之途面临着诸多的法律风险。
　　 本文主要采取文献资料法、比较分析法、流程分析法等研究方法，分析我国当前PE通过企业创业板IPO实现退出所面临的法律性及制度性缺陷，并对相应的完善途径进行探讨。本文认为：第一，由于PE在我国成长的历程较短，很多配套制度还相对滞后，对PE的运作系统尚存监管真空，给PE的运作带来很多不确定性；第二，我国的创业板市场刚刚建立，有待走向成熟，并存在某些制度性缺失，为PE的创业板IPO退出之途增添了变数；第三，针对PE的特殊性、创业板的保守性及相关法律法规的滞后性所引发发法律风险，本文提出的具体建议和对策有弥补立法空白、提高PE的风险防范意识、健全PE的运作系统、推进PE功能的有效发挥的积极意义。
　　 除引言和结语外本文正文共分为三章。第一章，PE创业板IPO退出的运作原理。第二章，我国PE创业板IPO退出的法律风险。第三章，我国PE创业板IPO退出法律风险防范建议。

目录

文摘

英文文摘

引言

第一章 PE创业板IPO退出的运作原理

第一节 PE的运作系统

第二节 退出的主要方式

第三节 PE退出的特点及作用

第二章 我国PE创业板IPO退出的法律风险分析

第一节 一级市场法律风险

第二节 二级市场法律风险

第三章 我国PE创业板IPO退出法律风险防范建议

第一节 一级市场法律风险防范建议

第二节 二级市场风险防范建议

第三节 上市公司风险内部控制制度的完善建议

结语

参考文献

后记