随机过程在外汇储备研究中的应用

摘要

外汇储备在国际金融领域中占有重要地位,它关系到一个国家的国际收支、货币汇率、经济政策等各个方面。国家外汇储备不足会影响到该国对外支付以及抵御风险的能力,同时外汇储备过多又会造成巨大的机会成本与资源的浪费等。于是外汇储备规模的适度性研究显得尤为重要。成本收益分析法是外汇储备适度规模的定量研究方法之一,本文对此方法下的经典模型Landell-Mills模型进行了改进,先后引入了带漂移的布朗运动、Ornstein-Uhlenbeck过程、双边反射布朗运动、双边反射Ornstein-Uhlenbeck过程,同时给出了数值结果。

目录

文摘

英文文摘

第一章 引言

第二章 外汇储备规模适度性的理论分析

2.1 外汇储备概述

2.2 外汇储备适度规模定性分析

2.2.1 影响外汇储备的供给因素分析

2.2.2 影响外汇储备的需求因素分析

2.3 外汇储备适度规模定量分析

2.3.1 比例分析法

2.3.2 储备需求函数分析法

2.3.3 成本收益分析法

第三章 随机过程用于外汇储备适度规模分析

3.1 模型建立

3.2 随机过程的引入

3.2.1 带漂移的布朗运动

3.2.2 OmStein-Uhlenbeck过程

3.2.3 带漂移的双边反射布朗运动

3.2.4 双边反射Omstein-Uhlenbeck过程

3.3 数值结果

第四章 结论

参考文献

致谢

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