制度环境、管理层权力与会计稳健性

摘要

2008年全球金融危机爆发，一直推崇公允价值计量的雷曼兄弟因为提前确认收益虚增资产，最终走上了宣告破产的不归路。与之相反，坚持采用稳健性会计政策的阳狮集团，在金融危机初露端倪时做出谨慎的决定，不盲目确认收益、过度投资，经受住金融危机的洗礼，屹立到最后，成为广告界的巨人。由此可见会计稳健性对于公司的长期发展起到了不可忽视的作用。在此背景下，关于稳健性根源的探讨以及会计稳健性的影响因素研究得到学者们越来越多的关注。对于影响会计稳健性因素的深入了解，有利于改善公司治理，促进资本市场的发展。
　　在众多影响会计稳健性的因素当中，管理层权力是其中重要而不可忽略的因素。在公司治理的框架下，由于第一类代理问题的存在，管理层有动机并有机会利用所掌握的权力，对公司的财务信息施加影响，以达到利己的目的，从而影响会计稳健性。除了微观层面管理层权力的影响，会计报告的稳健性水平很大程度上基于不健全的制度安排，制度环境越好，则法制对于公司的威慑和管理层的行为约束能力越强，对于投资者的保护水平随之越高，增强了公司对于稳健性会计的需求。而在我国现实国情中，国有企业和民营企业差异巨大，在两大类型企业阵营中，会计稳健性的表现也是值得探究之处。
　　基于上述这些问题，本文运用理论分析和实证检验相结合的方法
　　进行后续研究。在理论分析中，本文从会计稳健性、管理层权力和制度环境三个方面回顾了国内外相关的研究成果。总结与研究有关的经济人假说、信息不对称理论和委托代理理论，在这些理论的指导下，深入分析制度环境、管理层权力与会计稳健性之间的作用机理，并提出两大主要假设，即上市公司中管理层权力越大、会计稳健性水平越低;其他条件相同的情况下，制度环境越差，管理层权力对会计稳健性的负面影响越明显。同时，结合我国特殊背景，研究不同产权性质下，制度环境、管理层权力与会计稳健性之间的影响是否相同。
　　在实证研究中，本文利用主成分分析法构建管理层权力综合指标。以A股上市公司2009-2014年间的财务数据为研究样本，构建相关模型，对假设进行实证研究，得出以下结论:(1)管理层权力与会计稳健性负相关，管理层权力越大的公司会计稳健性水平越低，且在国有企业中表现更加明显;(2)制度环境对管理层权力影响会计稳健性有着正向调节作用，且在国有企业中作用更加明显。
　　最后，在上述研究的基础上，本文提出了完善公司治理和信息披露机制，加强法律制度建设和对国有企业管理层的监督等政策建议。并对本文研究的不足之处进行总结以及对未来继续研究的展望。

目录

摘要

第一章 绪论

第一节 研究背景及意义

一、研究背景

二、研究意义

第二节 研究内容

第三节 研究方法及框架

一、研究方法

二、研究框架

三、可能的创新点

第二章 文献综述

第一节 会计稳健性的研究综述

一、会计稳健性的衡量

二、会计稳健性的影响因素

三、会计稳健性的经济后果

第二节 管理层权力的研究综述

一、管理层权力的衡量

二、管理层权力的影响因素

三、管理层权力的经济后果

四、管理层权力与会计稳健性

第三节 制度环境的研究综述

一、制度环境定义

二、制度环境与会计稳健性

第四节 文献述评

第三章 理论基础与研究假设

第一节 理论基础

一、经济人假说

二、信息不对称理论

三、委托代理理论

第二节 制度环境、管理层权力与会计稳健性的作用机理

第三节 研究假设

一、管理层权力与会计稳健性

二、制度环境、管理层权力与会计稳健性

第四章 研究设计

第一节 样本选取与数据来源

第二节 变量衡量

一、会计稳健性的计量

二、管理层权力的计量

三、制度环境的计量

四、其他控制变量的衡量

第三节 研究模型设定

第五章 实证检验

第二节 描述性统计与相关性检验

一、描述性统计

二、相关性检验

第三节 Hausman检验

第四节 多元回归分析

第五节 稳健性检验

第六章 结论与建议

第一节 研究结论

第二节 政策建议

一、完善公司治理机制

二、完善信息披露机制

三、加强制度环境建设

四、加强对国有企业的监管

第三节 研究不足与展望

参考文献

致谢

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