地方政府财政或有负债评估及预警系统构建——基于浙江省地方政府的实证研究

摘要

财政或有负债风险不仅是一种综合经济、政治、社会文化、道德的社会风险，也涵盖了自然风险，是一种极为复杂的混合型风险，其生成机制和影响力远较一般市场主体所面临的风险复杂。因此，财政或有负债风险是现代财政金融学领域的一个至关重要的范畴。本文即以财政或有负债为研究对象，基于浙江省的现实，立足于该省的制度现实和转轨背景，力图对转型期财政或有负债风险的表现、特征、成因和效应作全方位的透析，尝试建立预警系统，期望在借鉴国内外各类债务风险指标和评价方法的基础上形成适合省情的财政或有债务风险的监测指标体系，并作实证研究，以此作为控制财政或有债务规模和政府决策的依据。最后文章致力于制度创新，提出相应的综合治理对策和防范风险的制度框架。文章首先辨析了或有负债概念，阐释了政府或有负债的理论内涵与外延，分析了政府或有负债存在的必然性，并就现阶段政府或有负债对财政所构成的威胁进行了一般性的理论概括分析。接着以浙江省为典型个案，对该省各级地方财政或有债务现状、问题、形成机理和影响效应，用抽样调查和重点调查相结合的方式作深入的剖析。然后以浙江省11个地市政府及下属县市级政府总共68个地方政府的财政或有负债为分析重点，以反映地方政府或有负债的两个层次指标作为风险预警评判体系，采用聚类分析、因子分析、多元判别分析技术，获得有效的预警指标体系。通过实证研究，找出反映地方政府债务风险的特征，而且发现了指标体系中与或有负债具有显著相关的变量指标，极大地方便了对财政或有负债的管理。最后相应地提出防范和化解地方政府财政或有债务风险的政策措施，在此基础上积极探索新型且具有可操作性的避险方式。比如利用互换、远期、期权等衍生工具规避利率风险、汇率风险和降低筹资成本；再如对于政府项目投融资方式可采用国际通行的项目责任制，以项目为主体筹措建设资金，变政府风险为项目风险，政府逐渐退出“最后支付人”的角色；另外通过引入民间资本，在新的借贷关系建立过程中解除原有的政府担保责任，以减少财政或有债务的规模。

目录

文摘

英文文摘

论文原创性声明

1绪论

2或有负债的基本理论分析与文献回顾

3浙江省地方财政或有负债风险的实证分析

4浙江省地方财政或有负债风险预警系统构建及实证研究

5浙江地方财政或有负债风险防范、化解和疏导的对策措施

6结束语

参考文献

后记