政府创业投资引导基金绩效评价研究——以杭甬为例

摘要

政府创业投资引导基金最早起源于美国。自2002年在我国成立以来，政府创业投资引导基金的数量和规模已经远远超过美、英、以色列等国家，并成为促进国民经济发展的重要力量。然而政府创业投资引导基金在实际运作中却存在投资条件捆绑、管理决策低效、社会资本占比较低、市场化程度不足、绩效考核意识淡薄等突出问题，几乎近半的资金实际结存未用。与此同时，其在监管层面上缺少统一完善的绩效评价标准。因此，对于其绩效评价的研究仍然十分必要。
　　本文主要的思路和成果:首先，通过对国内外政府创业投资引导基金内涵、定位、模式、组织架构、风险防控、激励机制和绩效评价的研究，界定研究的理论基础，并通过其设立的背景和意义，提出研究的框架和方法;其次，宏观层面上，从企业生命周期视角出发，研究我国政府创业投资引导基金的发展历程，并观察到其正处于青春期到盛年期前期的过渡阶段，将面临“创业者陷阱”，即授权和分权问题。微观层面上，研究了政府创业投资引导基金的总体数量、现有规模、分布地域、投资行业、主要模式和投资阶段，并对其行为机制和存在问题进行了剖析;除此之外，借鉴实务中引导基金的国内外绩效评价经验，依据财政支出中的绩效评价原则与目前的绩效评价政策构建绩效评价体系，并运用改进后的直觉模糊层次分析法对10名专家进行调研，得出绩效评价体系的指标权重。评价结果显示出政策性指标占有33％的重要性，一级指标中基金的增长潜力和目标完成度同样重要。为了提高绩效评价体系实际调研中打分的准确性，本文在三级指标的基础上增加了详尽的操作性指标;紧接着，通过模糊综合评价法对杭甬两地的政府创业投资引导基金进行案例分析，并提出了意见的反馈。绩效评价结果认为杭州市创业投资引导基金运行极好，而宁波市运行较好，这也从侧面验证了绩效评价体系的有效性;最后，本文从构建的绩效评价体系的指标出发，分层次提出改进绩效的建议。今后，政府创业投资引导基金的绩效评价研究将集中在增加样本，并根据基金的不同成熟度，合理设计定量指标和定性指标的比例上。

目录

声明

致谢

摘要

1 绪论

1．1 研究目的与意义

1．1．1 研究目的

1．1．2 研究意义

1．2 研究内容与框架

1．2．1 研究内容

1．2．2 研究框架

1．3 研究方法与创新

1．3．1 研究方法

1．3．2 研究创新

1．4 研究不足

2 理论基础与文献综述

2．1 政府创业投资引导基金的概念综述

2．1．1 内涵及定位作用研究

2．1．2 模式及组织架构研究

2．1．3 风险及激励机制研究

2．2 理论阐述与综述

2．2．1 市场失灵理论

2．2．2 利益相关者理论

2．3 政府创业投资引导基金的绩效评价综述

2．3．1 国外的绩效评价研究

2．3．2 国内的绩效评价研究

2．3．3 小结

3 我国政府创业投资引导基金的相关分析

3．1 政府创业投资引导基金发展历程的宏观分析

3．2 政府创业投资引导基金发展现状的微观分析

3．2．1 引导基金的数量及规模

3．2．2 引导基金的地域及行业

3．2．3 引导基金的模式及阶段

3．3 政府创业投资引导基金行为机制的分析

3．4 政府创业投资引导基金存在问题的分析

4 政府创业投资引导基金绩效评价的经验借鉴与总结

4．1 政府创业投资引导基金对国外绩效评价经验的借鉴

4．1．1 以色列Yozma方案绩效评价指标体系

4．1．2 美国SBIC计划绩效评价指标体系

4．1．3 欧洲EIF参股基金绩效评价指标体系

4．2 政府创业投资引导基金对国内绩效评价经验的借鉴

4．2．1 财政支出的绩效评价指标体系

4．2．2 政府创业投资引导基金绩效评价政策要求

4．2．3 山东省引导基金绩效评价指标体系

4．3 政府创业投资引导基金绩效评价体系的经验总结

5 政府创业投资引导基金绩效评价体系的构建

5．1 设计思路与原则

5．1．1 设计思路

5．1．2 设计原则

5．2 指标体系设计过程

5．2．1 政策效果指标

5．2．2 管理水平指标

5．2．3 经济价值指标

5．2．4 完成进度指标

5．2．5 增长潜力指标

5．3 指标体系权重的确定

5．3．1 权重设计的理论基础

5．3．2 直觉模糊层次分析法计算权重的步骤

5．3．3 计算指标权重

5．3．4 指标权重分析

6 评价方案的案例分析

6．1 指标体系综合评价方法概述

6．1．1 模糊综合评价方法原理

6．1．2 模糊综合评价方法应用

6．2 案例基本情况

6．2．1 杭州市创业投资引导基金基本情况

6．2．2 宁波市创业投资引导基金基本情况

6．3 评价数据获取

6．4 评价指标数据处理

6．5 杭甬创业投资引导基金绩效评价的分析

6．5．1 引导基金经济目标评价的分析

6．5．2 引导基金增长潜力评价的分析

6．5．3 引导基金政策目标评价的分析

6．5．4 引导基金其余指标评价的分析

7 研究结论与政策建议

7．1 研究结论

7．2 政策建议

7．2．1 巩固政策目标绩效评价的建议

7．2．2 优化管理水平绩效评价的建议

7．2．3 增强经济目标绩效评价的建议

7．2．4 改善目标完成度绩效评价的建议

7．2．5 提高基金潜力绩效评价的建议

参考文献