人民币离岸市场发展问题研究——基于人民币国际化的视角

摘要

改革开放以来，随着中国经济的快速发展和综合国力的提升，我国也逐步开始加入到国际秩序的建设中，人民币国际化已是大势所趋。2008年发生全球性金融危机后，我国加快了人民币国际化的进程，加快了香港、新加坡和伦敦等人民币离岸市场发展。国际经验显示，当一国境内金融市场还不是非常发达的时候，离岸金融市场可以很大程度地促进在岸金融市场的改革与完善并且对该国货币的国际化也起着十分重大的积极作用。为此，我国在推进人民币国际化的过程中也在积极发展人民币离岸市场，积极主动地利用离岸市场的积极作用为境内金融市场的完善与人民币的尽快实现国际化服务。目前人民币离岸市场和在岸市场的联动作用也正日益增强，并取得了较好的效果。但是，由于受到我国资本项下依然还未完全放开、利率还没市场化和人民币汇率形成机制尚不健全等因素的制约，人民币国际化依然面临着很多的困难和挑战。为此，我们应当充分利用好有利条件、发挥人民币离岸市场的作用来推动境内金融市场的改革完善，推动人民币的国际化。在未来的国际货币体系中，人民币将成为重要的交易和储备货币，而建立健全人民币离岸市场将是人民币实现国际化的必由之路。
　　本文主要研究人民币离岸市场的发展以及对人民币国际化所起的作用，并在分析基础理论和作用机制的基础上结合我国离岸市场的发展现状，并借助实证模型进行验证，证明人民币离岸市场对人民币国际化具有积极的促进作用。本文首先梳理了目前关于人民币国际化以及人民币离岸市场发展方面的研究成果，并详细分析了其他货币国际化过程中的历程及经验教训后，解释了离岸金融市场的形成理论与运行机制以及与在岸市场之间的相互作用机理，接着对人民币离岸市场发展背景、过程、特点及现状进行了分析，并进一步从理论分析和定量分析两个角度分析了离岸市场对人民币国际化的影响。在有效借鉴国际经验教训的基础上结合我国的现状，提出人民币国际化过程中发展人民币离岸市场可能面临的挑战及相关政策建议。

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第一章 导论

第一节 研究背景和研究意义

第二节 文献综述

第三节 研究思路和结构安排

第四节 创新点和不足之处

第二章 离岸市场对货币国际化作用的国际经验

第一节 美元的国际化与离岸市场的发展经验

第二节 德国马克的国际化与离岸市场的发展经验

第三节 日元的国际化与离岸市场的发展经验

小结

第三章 离岸市场的理论基础

第一节 离岸市场的形成理论

第二节 离岸市场运行机制的理论探讨

第三节 离岸市场的类型

第四节 离岸市场与在岸市场的相互作用机理

第四章 人民币离岸市场的发展历程及现状

第一节 人民币离岸市场的发展背景

第二节 人民币离岸市场的发展历程

第三节 离岸市场的特点

第四节 人民币离岸市场的发展现状

第五章 人民币离岸市场对人民币国际化的影响

第一节 人民币离岸市场对人民币国际化影响的理论分析

第二节 人民币离岸市场对人民币国际化影响的实证分析

第六章 发展人民币离岸市场的挑战及对策

第一节 发展人民币离岸市场的挑战

第二节 对策建议

结论

参考文献

致谢

在校期间的研究成果