基于EVA的西部地区城市商业银行价值创造能力及影响因素研究

摘要

近年来，为改善金融服务于市场化改革中的中国经济，我国金融业改革步伐加快。金融市场准入条件放宽、国内外优质银行不断向西部地区开拓市场等原因导致新常态下西部地区城市商业银行竞争压力不断增大。如何选择有效评价方法对西部地区城市商业银行价值创造能力进行评价，发现经营中存在的不足，促使其在现代价值管理理念下（价值创造理念、利益相关者理念、资产负债管理理念），切实提升金融资源配置水平、价值创造能力，已经成为一个迫切的研究课题。
　　因此，本文首先对EVA(Economic value added)理论进行深入探讨;其次，借鉴国内外EVA价值创造考核模型构建方法，运用夏普单指数模型（Sharpe's One-way Analysisof Variance）及资产定价模型(CAPM)构建EVA价值核算修正模型，对样本城市商业银行2009-2014年间价值创造能力进行分析发现:自金融危机以来，虽然西部地区城市商业银行绝对财富创造能力在不断增强（样本银行EVA均值由2009年1.70亿快速发展到2014底10.06亿元），各城市商业银行间经营差异水平在不断降低，但各银行间差异水平仍较大。剔除规模因素以后发现，自金融危机以来，西部地区城市商业银行单位资本价值创造水平不断提升且在我国银行业中居于中上等水平，但各城市商业银行间差异较大。由REVA时间序列曲线斜率可知西部城商商业银行边际单位资本价值创造增长潜力有不断减弱的趋势。
　　利用11家样本银行2009年-2014年共计66个面板数据，构建固定效应变截距模型对西部地区城市商业银行价值创造影响因素进行分析，发现:资产总额的提高对样本银行EVA价值创造能力、REVA单位价值创造能力产生显著的促进作用，而资本充足率、不良贷款率的增加会对样本银行EVA、REVA产生显著的抑制作用，传统业务存贷比的提高虽然能快速提升样本银行EVA价值创造能力，但是会对样本银行单位价值创造能力产生一定的抑制作用。非利息收入正在成为新的价值增加点（在一定的显著性下对REVA产生促进作用）。
　　针对实证结果，本文从银行这一特殊企业角度出发，提出提升西部地区城市商业银行EVA价值创造能力的对策与建议，以期为改善西部地区城市商业银行EVA价值创造能力提供可行性指导。

目录

声明

论文说明

摘要

第1章 引言

1．1 研究背景

1．2 研究意义

1．3 文献综述

1．3．1 商业银行价值评价方法

1．3．2 EVA理论及其有效性

1．3．3 EVA影响因素研究

1．4 研究内容及方法

1．4．1 研究内容

1．4．2 研究方法

1．4．3 研究框架

1．5 研究特点及不足

1．5．1 研究特点

1．5．2 存在的不足

第2章 相关理论基础

2．1 金融发展论

2．2 价值创造理论

2．3 资产负债管理理论

2．4 利益相关者理论

第3章 西部地区城市商业银行经营现状

3．1 样本的选取

3．2 样本发展现状分析

3．2．1 资产规模

3．2．2 盈利能力

3．2．3 其他相关指标

3．3 本章小结

第4章 西部城市商业银行EVA价值创造能力的测算

4．1 EVA模型的修正

4．1．1 税后净营业利润(NOPAT)

4．1．2 资本总额(TC)的调整

4．1．3 加权资本成本率(WACC)

4．2 西部城市商业银行EVA值的测算

4．2．1 西部城市商业银行EVA值的测算与分析

4．2．2 EVA回报率测算分析

4．3 本章小结

第5章 西部地区城市商业银行EVA价值创造能力影响因素实证分析

5．1 变量选择及假设

5．1．1 资产规模

5．1．2 风险控制能力

5．1．3 资产安全性

5．1．4 传统业务

5．1．5 创新能力

5．2 模型的构建及分析

5．2．1 变量的统计性描述

5．2．2 模型的构建

5．2．3 模型的选择

5．3 实证结果分析

5．3．1 银行规模(TA)对价值创造的影响

5．3．2 资本充足率(CAR)对价值创造的影响

5．3．3 传统业务存贷比(L／D)对价值创造的影响

5．3．4 资产质量(NPL)对价值创造的影响

5．3．5 创新能力对价值创造的影响

5．3．6 各城市商业银行自发价值创造水平

5．4 本章小结

第6章 提升西部城市商业银行价值创造能力对策建议

6．1 构建EVA价值经营与战略体系

6．1．1 树立EVA价值理念

6．1．2 构建EVA价值体系

6．2 稳健推进规模扩张，发挥规模经营优势

6．3 改善资本结构，优化风险控制能力

6．4 优化传统业务，明确经营重心

6．5 完善资产结构，提高资产质量

6．6 培养区域特色中间业务，提升价值价值创造能力

第7章 总结与展望

7．1 总结

7．2 展望

参考文献

附录

致谢

作者简历