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第一章绪论
1.1研究背景与问题的提出
1.2相关理论研究现状
1.2.1资产配置的基本概念
1.2.2基于均值—方差的投资组合模型
1.2.3基于下方风险(Downside Rrisk)的资产配置理论
1.2.4多期资产配置理论综述
1.2.5资产配置中的投资者偏好
1.3论文的主要研究内容与结构
第二章损失厌恶效用函数
2.1期望效用理论
2.2前景理论
2.3损失厌恶与金融决策
2.4损失厌恶效用函数
2.4.1损失厌恶效用函数的数学性质
2.4.2对几种常见损失厌恶效用函数的分析
2.5中国股票市场的损失厌恶实证
2.5.1中国股票市场的处置效应检验
2.5.2中国股票市场的波动不对称检验
2.6本章小结
第三章损失厌恶效用函数参数取值范围研究
3.1 K-T推荐的损失厌恶参数值是否正确?
3.2资产配置下的损失厌恶效用参数
3.2.1模型的设定
3.2.2损失厌恶效用中曲率参数α,β的关系
3.2.3经济环境对损失厌恶系数λ的影响
3.3中国股票市场中的损失厌恶参数实证研究
3.3.1数据描述
3.3.2 KST分布及参数估计
3.3.3损失厌恶参数参数α,β,λ对资产配置比例θ的影响
3.3.4β与资产配置比例θ的关系
3.3.5牛市和熊市中对损失厌恶参数的影响
3.3.6牛市和熊市中的损失厌恶参数
3.4本章小结
第四章基于下方风险的多期资产配置
4.1资产配置中的损失厌恶与下方风险
4.2对损失的线性惩罚模型
4.2.1模型的基本设定
4.2.2线性惩罚多期模型的解
4.2.3期望短缺(shortfall)概率与损失厌恶系数λ
4.2.4时间分散化(Time-Diversification)
4.2.5本节小结
4.3基于二次惩罚的损失厌恶模型
4.4基本线性惩罚模型的改进
4.5本章小结
第五章考虑利率期限结构的长期资产配置模型
5.1模型建立的背景
5.2模型的建立
5.2.1金融市场
5.2.2养老金的管理模型
5.3基于幂效用函数的最优解
5.4基于K-T损失厌恶效用函数的最优解
5.4.1伪凹函数
5.4.2连续时间的随机贴现因子
5.4.3动态规划的转换
5.4.4求解资产配置比例
5.4.5数值算例
5.5长期资产配置中的时间偏好不一致
5.6本章小结
第六章总结与展望
6.1主要结论
6.2论文的创新点
6.3进一步的研究工作
参考文献
发表论文和科研情况说明
致谢