养老金体制改革与基金业发展的互动——经验借鉴与现实选择

摘要

由于人口老龄化的趋势愈演愈烈，社会的养老负担日益加重，传统的现收现付养老金体制由于其内在缺陷已经不堪重负，各国均已着手对养老金体制进行改革，改革的核心内容之一就是建立部分的或完全的基金积累制养老金体制。 世界银行在总结实践经验的基础上，提出了建立“三支柱”养老金体制的改革建议，吸收这一方案并结合客观实践，中国养老金体制的改革正朝着建立社会统筹、企业年金、个人储蓄的“三支柱”养老金体制的方向推进。虽然大家都已经意识到了养老金投资管理还存在许多问题，但由于种种原因，许多人在认可目前养老金体制改革方向的同时却对养老金的市场化、专业化运作的前景心存疑虑。 本文力图强调的是，“三支柱”养老金体制的实质是部分的基金积累制体制，这一体制的核心在于实现养老金的有效管理，因而这一养老金体制必须构建在金融市场的良性发展之上。包括资本市场在内的金融市场的发展拓展了养老金的投资空间，而基金管理公司等专业化投资管理机构则是养老金实现其安全性和收益性的有力保证。根据国际经验，养老基金与基金业的互动发展是必然的趋势，二者的融合实现了优势的互补。 对于中国而言，一方面养老金体制改革正稳步推进，另一方面十多年来金融市场和基金业也不断规范和发展，投资基金必然成为养老基金投资管理的重要途径，而养老基金也必然成为基金业发展的重要推动力量，基金业在推动养老金体制改革的同时必然会获得更为广阔的发展空间。本文在着力论证这一观点的同时，提出了基金管理公司适应养老金投资管理的若干建议。

目录

文摘

英文文摘

论文说明：南开大学学位论文电子版授权使用协议、图表目录

导言

一、研究背景和逻辑思路

二、结构安排

三、选题意义

第一章养老金体制的主要模式及理论基石

第一节养老金体制概述

第二节世界银行提出的“三支柱”型改革方案

一、世界银行改革方案的背景和内涵

二、世界银行改革方案引起的争议

第三节典型的养老金体制

一、智利的养老金体制

二、新加坡的养老金体制

三、中国香港的养老金体制

第四节基金积累制养老金体制的理论基础

第二章中国的人口老龄化及养老金体制改革的历程

第一节中国的人口老龄化问题—“银发社会”已经悄然来临

第二节中国养老金体制改革的历程

一、中国养老金体制的改革历程

二、中国养老金体制存在的问题

三、中国养老金投资管理存在的问题

第三章养老基金与基金业的互动发展

第一节养老基金与基金业互动发展的经验借鉴

第二节基金管理公司参与养老金投资管理的优势

一、具有较为完备的公司治理结构和组织结构

二、具备投资管理的专业优势

三、投资基金具有良好的业绩表现

四、法律法规和税收激励引致的“导管效应”

五、包括账户管理在内的一系列综合服务能力

第四章推动基金管理公司参与养老基金管理

第一节基金业与养老基金的互动

一、基金业参与养老基金管理的意义

二、养老基金对基金业发展的推动作用

第二节推动中国养老金体制改革和基金业发展互动的若干建议

一、尽快构建多层次三支柱型的养老金体制

二、为养老金体制改革筹集必要的转制资金

三、制定符合市场化原则和国际标准的养老金管理运作规则

四、改善投资环境，规范证券市场的发展，丰富投资品种

五、构建有效的监管体系，加强行业自律

第三节基金管理公司拓展养老基金管理业务的策略选择

一、明确定位，发挥优势

二、完善公司治理，推动组织创新和管理创新

三、明确公司战略，更新理念，提升投资管理能力，塑造品牌

四、提高营销能力，促进金融创新，提高综合服务能力

五、参与投资者教育

参考文献

一、中文书目

二、英文书目

后记