我国上市公司盈余管理经济后果及其治理研究

摘要

盈余信息是投资者、债权人做出经济决策的依据，也是许多契约和证券市场管制的重要参数。各利益相关人对上市公司盈余信息相当敏感和关注。正确地把握盈余管理的概念，分析上市公司盈余管理产生的经济后果，不但能使投资者更深刻地理解上市公司披露的盈余信息的内涵，做出正确的投资决策，而且对丰富我国上市公司盈余管理的基本理论，对公司治理结构的完善、证券市场监管等一系列理论与实务问题具有重大意义。 本文在回顾国内外学者对盈余管理定义的基础上，以盈余管理概念为突破口，从契约理论、产权经济学、信息经济学三个角度阐述盈余管理的理论基础，揭示盈余管理的存在是有前提条件和根源的，它在本质上是公司管理者与其他利益相关者追求自身利益最大化的一种博弈行为。其次，本文将盈余管理分为适度盈余管理和过度盈余管理。适度盈余管理产生积极的经济后果，可以改善公司形象、降低契约成本、有效传递公司内部信息等；过度盈余管理产生消极的经济后果，损害其他利益相关者的利益，对公司、中小股东、债权人、政府相关决策、资源有效配置、供应商和客户都产生负面的影响，如不加强管制和监督将产生严重的后果。最后，针对我国上市公司过度盈余管理产生负面影响较大的现状，从多个方面提出规范与治理盈余管理的对策。 本文创新之处主要体现在把盈余管理分为适度盈余管理和过度盈余管理，并对二者产生的经济后果进行分析，指出适度盈余管理产生积极的经济后果，而过度盈余管理产生消极的经济后果。我们应该抑制过度盈余管理的发生，从多角度、多层次、全方位治理过度盈余管理的行为。本文认为，只有通过合理的制度设计，构筑起综合的、多层面性的防范和治理体系，才能有效地控制盈余管理；完善公司治理结构、会计准则和信息披露制度是防范过度盈余管理的根本性出路，也必须实施如加强对会计报表审计的监督、建立综合的上市公司财务评价指标体系、提高上市公司盈余管理的查处概率和惩罚力度等配套措施。

目录

文摘

英文文摘

声明

第一章引言

第一节研究的目的和意义

第二节国内外盈余管理及经济后果的研究现状

1.2.1国外盈余管理及经济后果的研究现状

1.2.2国内盈余管理及经济后果的研究现状

第三节研究思路与框架

第四节本文创新之处

第二章盈余管理相关理论综述

第一节盈余管理概述

2.1.1盈余管理的涵义

2.1.2盈余管理的性质和特征

2.1.3适度盈余管理与过度盈余管理

第二节盈余管理的相关理论解释

2.2.1盈余管理的契约理论解释

2.2.2盈余管理的产权经济学解释

2.2.3盈余管理的信息经济学解释

第三节盈余管理的影响因素及其博弈分析

第三章我国上市公司盈余管理的经济后果

第一节盈余管理的经济后果

第二节适度盈余管理的积极经济后果

3.2.1降低契约成本

3.2.2加速公司内部信息传递

3.2.3控制公司经营风险

3.2.4减少公司的政治成本

3.2.5激励管理者

第三节过度盈余管理的消极经济后果

3.3.1影响公司决策

3.3.2误导中小股东和债权人决策

3.3.3影响政府经济政策的制定

3.3.4影响资源的有效配置

3.3.5损害供应商和客户的利益

第四章我国上市公司盈余管理的治理

第一节完善上市公司治理结构

4.1.1完善公司产权制度

4.1.2完善上市公司内部监控机制

4.1.3完善上市公司外部治理结构

4.1.4完善对公司高层管理者的激励约束机制

第二节完善会计准则和信息披露制度

4.2.1完善符合证券市场发展的会计准则

4.2.2加强上市公司对相关信息的披露

第三节强化注册会计师的审计监督

4.3.1强化注册会计师审计的独立性

4.3.2加强对注册会计师职业行为的约束

4.3.3提高注册会计师的审计水平

第四节改革上市公司财务评价指标体系

4.4.1现有指标体系中存在的弊端

4.4.2设置合理的评价标准，实行多维考评

4.4.3建立综合考评体系

第五节完善监管制度和提高盈余管理的惩罚力度

4.5.1推进新股发行政策改革

4.5.2完善配股政策

4.5.3改进摘牌制度

4.5.4提高过度盈余管理的查处概率和惩罚力度

第五章结论

参考文献

致谢

个人简历