非经营性国有资产双重委托代理模型与监督管理应用研究

摘要

目前，我国从中央到省、市、自治区再到地级市的各级人民政府组建国有资产经营管理公司是国有资产管理的主要方式之一。形成国资委、以资本经营为主的国有资产经营管理公司、以生产经营为主的子公司三级国有资产管理架构。对地市级政府来说，其组建国有资产经营管理公司的目的是促进地方经济和社会事业发展，并为地方政府搭建融资平台。地市级国有资产经营管理公司的资本构成包括经营性资产和非经营性资产两部分，其中非经营性国有资产占相当比重。本论文主要研究如何实现该类国有资产的保值、增值问题。
　　 论文首先研究了非经营性国有资产的监管模式。非经营性国有资产是实现政府职能的物质基础，主要用于提供公共产品，它的配置机制是政府，是以社会效益为配置目标，以是否维护了社会的公平、发展、稳定等诸多要求为目的。论文围绕促进公共效率、实现效益最大化的前提，综合选取定性指标和定量指标，以效率、效益、公平为目标构建了非经营性国有资产监管的监管体系、监管结构、监管方式，以及相应的绩效评价体系。
　　 其次论文研究了非经营性国有资产的单委托代理问题。在国资委、国有资产经营管理公司、下属子公司三级管理架构中，论文假设不考虑上级国资委对国有资产经营管理公司的约束或者下级子公司对其约束的条件下，分别分析国有资产经营管理公司与下属子公司、国资委与国有资产经营管理公司两种单委托代理关系。并得到结论认为:对于成长阶段的创新性下属子公司，国有资产经营管理公司应当减少对其业绩的激励强度;而对于处于成熟阶段的稳健保守型下属公司应当增加其对业绩的激励强度;国有资产经营管理公司的经营目标有经营性业绩和社会效益两个。其中国资委对公司的经营性业绩的激励应当较高，而对社会效益产出上的激励不应过大。
　　 由于国有资产经营管理公司在国资委与其形成的委托代理关系中处于代理人的地位，而同时又在其与下属子公司形成的委托代理关系中处于委托人的地位，因而具有双重委托代理身份。论文进一步的研究考虑上下约束存在，国有资产资本经营公司处于双重委托代理关系中，是如何同时与下属公司以及上级国资委之间进行博弈。论文构建双重委托代理模型得到分析结论认为:国资委应努力将非经营性国有资产的投入推向一些新兴的优势社会公共事业中来，这样才能实现非经营性国有资产的高效运营;国资委应实行非经营性国有资产的职能化管理，进而可以增强非经营性国有资产所创造的价值;国资委应强化对非经营性国有资产的监管力度，进而使非经营性国有资产所创造出的价值得到增加。
　　 再其次，论文在新兴古典框架下研究非经营性国有资产的委托代理问题，并得到结论:在非经营性资产的委托代理中，委托方（国资委或该城市投资公司）与代理方（城市投资公司或其下属子公司）之间采用相容契约能够消除由于道德风险引起的内生交易成本。
　　 论文最后进行了实例研究。XX市是XX省下辖的一个地级市，其非经营性国有资产一部分由市国资委监管，另一部分由市财政局监管。市国资委对非经营性国有资产的监管主要通过X投公司进行。国资委对城市投资公司的考核综合考虑经济效益和社会效益两个方面:在经济效益方面主要考核企业的融资能力，社会效益方面则主要考核企业在基础设施建设方面的投入对城市经济增长的投资贡献率。

目录

声明

摘要

第1章 绪论

1．1 研究的背景

1．2 研究的目的及意义

1．2．1 研究的目的

1．2．2 研究的意义

1．3 研究的内容及结构

1．4 本章小结

第2章 研究的理论基础和文献综述

2．1 研究的理论基础

2．1．1 委托-代理理论

2．1．2 产权理论

2．1．3 公共财政理论

2．1．4 博弈理论

2．1．5 管制理论

2．2 文献综述

2．2．1 非经营性国有资产研究现状

2．2．2 国有资产的委托代理研究现状

2．2．3 现有研究的启示

2．3 本章小结

第3章 非经营性国有资产的监管模式构建

3．1 国有资产管理的基本情况

3．1．1 经营性国有资产管理概况及管理模式

3．1．2 非经营性国有资产管理概况

3．1．3 非经营性国有资产管理模式现状

3．2 非经营性国有资产的监管模式构建

3．2．1 监管的定义

3．2．2 国有资产监管的发展历程

3．2．3 非经营性国有资产监管的目标和原则

3．2．4 监管的主体和内容

3．2．5 非经营性国有资产监管的机制

3．2．6 非经营性国有资产监管的手段和方法

3．2．7 非经营性国有资产监管模式之绩效评价指标体系的构建

3．3 本章小结

第4章 单委托代理模型分析

4．1 委托代理理论

4．2 基于盈利目标的非经营性国有资产单委托代理分析

4．2．1 国有资产经营管理公司与国有企业之间的委托代理模型

4．2．2 国资委与国有资产经营管理公司之间的委托代理模型

4．2．3 模型的结论

4．2．4 政策建议

4．3 非经营性国有资产多目标单委托代理分析

4．3．1 国有资产经营管理公司与下属子公司之间的委托代理模型

4．3．2 国资委与国有资产经营管理公司之间的委托代理模型

4．4 本章小结

第5章 双重委托代理模型分析

5．1 模型基本假设

5．2 模型建立与求解

5．3 模型结果分析

5．4 模型的结论

5．5 政策建议

5．6 单委托代理模型与双重委托代理模型的比较分析

5．7 本章小结

第6章 委托代理的新兴古典分析

6．1 新兴古典一般均衡委托代理模型

6．2 非经营性国有资产委托代理的新兴古典分析

6．3 本章小结

第7章 XX市非经营性国有资产监管问题的研究

7．1 XX市非经营性国有资产的基本情况

7．1．1 X投公司的现状

7．1．2 X投公司经营管理中存在的问题

7．2 XX市国资委对X投公司的监管

7．2．1 考核指标的选取

7．2．2 考核目标的制定

7．2．3 分析和结论

7．3 X投公司对下一级企业的监管

7．3．1 治理结构

7．3．2 管理制度

7．3．3 评估体系

7．3．4 激励机制

7．4 本章小结

结论和展望

致谢

参考文献

攻读博士期间发表的论文及科研成果