声明
摘要
第1章 绪论
1.1 研究问题的提出
1.1.1 资产定价理论及其不足
1.1.2 行为金融的兴起
1.1.3 投资者异质性
1.1.4 严格限制卖空到卖空试点
1.2 研究意义
1.3 研究内容及方法
1.3.1 概念界定
1.3.2 研究内容
1.3.3 研究方法
1.3.4 拟解决的关键问题
1.4 技术路线
1.5 本文创新
第2章 国内外研究现状
2.1 异质信念的形成
2.2 异质信念与资产定价的静态模型
2.3 异质信念与资产定价的动态模型
2.4 异质信念与资产定价的实证研究
2.4.1 异质信念对交易活动的影响
2.4.2 异质信念对收益率的影响
第3章 异质信念的测度
3.1 已有测度方法分析
3.1.1 分析师预测分歧
3.1.2 未预期交易量
3.1.3 股票收益波动率
3.1.4 买卖价差
3.1.5 委托订单价差
3.2 本文异质信念指标的构建
第4章 基于异质信念的组合投资策略
4.1 样本选取、变量定义及描述性统计
4.1.1 数据样本
4.1.2 其他变量定义
4.1.3 描述性统计
4.2 基于规模、异质信念的组合投资策略
4.3 基于规模、价值和异质信念的组合投资策略
4.4 基于规模、动量和异质信念的组合投资策略
4.5 稳健性检验
4.6 本章小结
第5章 异质信念定价能力分析
5.1 时间序列分析
5.2 考虑流动性因素的进一步分析
5.3 稳健性检验
5.3.1 分析师预测分歧是否具有解释力
5.3.2 其他可能的影响
5.4 本章小结
第6章 不同市场环境下异质信念对资产定价的影响
6.1 异质信念在牛熊市的非对称影响
6.2 允许卖空后异质信念对资产定价的影响
6.3 本章小结
第7章 结论与展望
7.1 研究结论
7.2 政策建议
7.2.1 从监管者的角度
7.2.2 从二级市场投资者的角度
7.3 不足及后续研究方向
致谢
参考文献
攻读博士学位期间发表的论文及科研成果