我国中小企业征信制度建设初探——基于缓解我国中小企业融资难的视角

摘要

中小企业在现代市场经济中起着不可替代的作用。研究探索中小企业发展机制尤其是制约其发展的融资问题，一直是理论界的重要课题。作为最大的发展中国家，解决我国的中小企业融资困境更显重要。引致中小企业融资难的原因有很多，有金融体制方面的原因，有直接融资方面的原因、有间接融资方面的原因，有政策性金融方面的原因，有企业自身的原因等等。本文从中小企业信用缺失角度着手，在信息经济学理论框架下对中小企业在融资过程中的信息不对称引起中小企业信用缺失，中小企业信用缺失导致金融机构日益减少向中小企业提供信贷资金的机理进行了分析。此后在信息经济学理论框架下分析了中小企业征信机制在缓解中小企业与金融机构间信息不对称，从而缓解中小企业融资困境中的作用，指出中小企业征信机制所提供的信号传递机制与激励惩戒机制能够有效抑制中小企业融资中由于信息不对称引致的逆向选择和道德风险。因此，建立中小企业征信机制是缓解信息不对称下的中小企业融资困境的有效选择。在我国，融资过程中银行与中小企业间信息不对称程度尤其严重，并且成为我国中小企业融资信用缺失、融资难的重要原因。因此加快我国中小企业征信制度建设十分必要。但中小企业征信制度的建设不可能在短时期内一蹴而就，而中小企业融资困难将在很长一段时期内继续存在。中小企业征信制度建设是一项庞大的系统工程，“它山之石，可以工玉”，我们应该在借鉴国外经验和结合国情的基础上逐步建立并完善我国中小企业征信制度，从而缓解中小企业融资难问题，使中小企业为国民经济的发展发挥更大的作用。 论文遵循以上逻辑思路开展分析。全文共分三章。 第一章是问题的提出部分。第一节首先介绍了我国中小企业的定义：《中华人民共和国中小企业促进法》所称的中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业；接着文章应用西方经济学中的不完全竞争理论论证了中小企业存在与发展的客观必然性；最后用大量的数据说明了中小企业在我国国民经济发展中的重要作用：一是创造就业机会，维护社会稳定；二是经济增长的重要推动力；三是技术创新的重要因素；四是产品出口的重要力量；五是发展农村经济的重要财源。第二节首先对“融资”进行了定义：所谓“融资”就是指资金的融通。其次文章对融资在中小企业发展中的作用进行了分析：资金在现代经济的企业活动中具有推力作用、聚合作用、导向作用、核算作用。再次，文章将融资方式归类为内源融资和外源融资以便下文分析之用。最后文章通过列举大量的调查实例得出了我国中小企业融资状况的基本判断：我国中小企业内源融资不足，在外源融资中商业银行贷款占绝大部分比重。但由于银行一般要根据企业的实力、信用、担保来提供贷款，这又限制了这一渠道，使得我国中小企业在取得银行贷款方面处于不利地位。为进行下一步的工作，在第三节文章对国内外关于中小企业的融资现状进行了分析，并提出文章下一步要继续的工作：在信息经济学理论框架下运用理论和实证分析方法从我国中小企业融资信用缺失入手分析我国中小企业融资信用缺失的原因，中小企业融资信用缺失对金融机构投资行为的影响，并将通过理论分析为缓解我国中小企业融资困境提出可供参考的选项。 第二章是分析问题部分。该章立足于在信息经济学理论框架下分析我国中小企业融资难的原因。第一节首先基于信贷配给理论的视角对中小企业融资难的原因进行了理论上的分析，通过分析信息不对称下的信贷配给模型得出这样的观点：在信息不对称下银行在对中小企业发放贷款时，需要在自身承担风险和收益间权衡，可能会顾及自身面临的风险，而不一定一味的通过提高利率来增加收益。这是有时候银行宁肯实行信贷配给而不愿提高利率的原因。换个角度来看，由于借款的中小企业还款概率不能被银行观测到，这种隐藏的信息可能给银行带来风险。通过分析非对称信息下，借贷双方签订借贷合同后，借款人可能采取的项目选择和战略性不偿还行为引致信贷配给的作用机理，可以得出这样的观点：信息不对称会引致道德风险；由于对单个企业的信息进行判断的成本太高，金融机构一般更倾向于对一个企业群体的信息进行判断，对信息不对称严重的企业群体，金融机构发放的贷款意愿降低，对该企业群体实行信贷配给，使企业的贷款需求不能得到或只能部分得到满足。第二节首先对信用、融资信用的含义进行了说明，并对中小企业“融资信用缺失”进行了定义，指出所谓的中小企业“融资信用缺失”中的“信用缺失”是指狭义上的信用缺失即有还款意愿但没有还款能力或者是有还款能力但没有还款意愿，造成的信用在内容上不完整。接着文章对我国中小企业的融资信用状况、中小企业融资中银企间信息不对称状况进行了实证分析，得出结论：相比较大型企业，我国中小企业融资存在更为严重的银企间信息不对称状况，我国中小企业融资信用也极度缺乏。接着文章运用信贷配给理论对我国中小企业融资中信息不对称引致我国中小企业融资信用缺失，我国中小企业融资信用缺失导致金融机构减少中小企业融资贷款的机理进行了分析，证明了中小企业融资中的信息不对称、中小企业融资信用缺失会带来中小企业融资难的后果。第三节则起到承上启下的作用，上文分析过我国中小企业在国民经济中发挥重要作用，而由于种种原因在中小企业融资中存在严重的信息不对称，从而使得中小企业饱受融资难之苦，阻碍了其在经济发展中的发挥更大作用，因此应该想方设法缓解中小企业融资难问题。而这可以从缓解中小企业融资信息不对称入手。中小企业征信制度的建设可以作为一个选项，因为中小企业征信制度是一种集信号传递与激励惩罚功能于一身的机制。文章运用信息经济学理论论证了信号传递机制和激励惩戒机制能够解决中小企业信贷市场中逆向选择和道德风险两种危害。因而从理论上论证了建设中小企业征信制度是缓解中小企业融资困境的一个选择。 第三章是解决问题部分。以上的文章论证了建设中小企业征信制度是缓解中小企业融资难的一个选项，但我国中小企业征信制度建设仍处于很初级的阶段。那么我们就应该借鉴西方发达国家中小企业征信制度建设的经验，并结合本国国情来建设我国中小企业征信机制。因此，第一节首先考察了欧美等发达国家的征信制度建设情况，注意到这些国家具有完善的征信立法体系、适合各国国情的征信管理模式、恰当的政府监管、市场化运作的数据库建设。第二节考察了我国企业征信业的发展历程和现状，并指出征信制度建设中存在的几个困难。第三节由于中小企业征信制度建设是一个系统工程，本文没有对征信制度建设中应该要注意的各个问题进行全面的探讨，文章仅就中小企业征信机构发展模式、中小企业征信立法、中小企业征信失信惩戒机制建设、政府在中小企业征信业发展中发挥的作用、中小企业信用数据库建设等宏微观问题做初步的探讨。本文只是从宏观角度提出一些指导性建议，缺乏具体实施等微观方面的探讨，是本文的不足。 由于本人理论水平、分析能力有限，以及资料不够充分。本文在论述的深度上还有所欠缺。学生还请各位老师不吝赐教。

目录

文摘

英文文摘

西南财经大学学位论文原创性及知识产权声明

引言

第一章我国中小企业及其融资概述

第二章我国中小企业融资困境：信息经济学解释

第三章我国中小企业征信制度建设初探

总结

参考文献

后记