雅砻江流域开发的融资模式选择与应用思考

摘要

雅砻江流域水能资源富集，开发条件良好，在国家节能减排的产业政策导向下，加速开发雅砻江流域是国家赋予其开发主体—二滩水电开发有限责任公司(以下简称“二滩公司”)的历史使命。二滩公司在建成二滩水电站和雅砻江下游开发全面展开的基础上，利用得天独厚的资源优势、独一无二的地理优势、产业倾斜的政策优势和创新务实的业主优势，按照科学发展观，提出了雅砻江流域“四阶段”开发的宏伟战略目标，致力于将雅砻江流域打造成为“西电东送”的重要能源基地，成为区域电力市场清洁可再生能源的重要供应商。 研究雅砻江流域开发融资模式的选择与应用对雅砻江流域开发战略实施在建设资金保障、财务结构优化、融资风险分散等方面具有重要的指导意义和迫切的现实意义。本文即在此背景下，借助笔者多年在二滩公司从事资金管理操作的经验，对雅砻江流域开发战略、实施该战略的资金需求进行了深入分析，结合二滩公司实际情况，针对雅砻江流域开发的融资模式进行了比较，阐述了二滩公司现阶段融资模式存在的弊端，并对流域开发可供选择的融资模式进行了简要分析，系统地剖析了实施雅砻江流域开发战略的融资模式选择问题，并结合实际进行了初步的应用思考。 本论文在前言部分介绍了雅砻江流域和开发主体概况，提出了论文的选题背景、主要目标和研究结论。在论文的第一章，介绍了二滩公司雅砻江流域开发战略，运用SWOT分析法，对战略的科学性、可行性进行了综合分析；在论文的第二章，对雅砻江流域开发态势、建设资金需求进行了分析，揭示了流域开发战略的资金瓶颈和目前融资模式面临的主要问题；在论文的第三章，简要比较和分析了流域开发的可选择的融资模式，对照分析了二滩公司、三峡公司不同的的融资模式，分析了二者的利弊有劣，阐述了雅砻江流域开发战略下选择间接融资与直接融资相结合的融资模式的理由和意义。在论文的第四章，有针对性地就间接融资与直接融资相结合的融资模式下的债务性资金管理与运用进行了阐述，主要针对间接融资创新、多元化组合、风险管理等进行了初步分析，提出了相关概念和思路；在论文的第五章，针对IPO(首次公开发行上市)权益性融资的意义、必要性、可行性和具体方案等方面进行了思考和探索，提出了本文的重要观点，即二滩公司应通过上市融资来优化资本结构，筹集权益性资金，降低筹资风险，建立权益性融资的平台和长效机制。在结语部分，对笔者的观点进行了结论性小结，提出了雅砻江流域开发战略的融资模式探索和运用是一个需要持续不断研究的课题，再次对雅砻江流域开发战略下的融资模式选择与运用的重要性进行了揭示。 总之，笔者结合自己的工作实践经验和粗浅认识，运用EMBA学习过程中所学的相关理论和研究方法，对雅砻江流域开发战略的融资模式问题进行了尝试性探索，目的是站在战略的高度考虑雅砻江流域开发主体的融资战略和模式问题，以期对其开发主体有所助益。但是鉴于信息收集和理论水平等的局限，文中难免存在诸多不足，敬请评审专家及答辩专家批评指正，本人将继续努力，对相关问题进行进一步的研究和探析。 笔者特别声明，本文相关观点只代表本人意见和认识，并不代表开发主体的官方意见。

目录

文摘

英文文摘

声明

前 言

0.1论文研究的背景

0.2论文研究的目标

0.3论文的结构安排

0.4论文研究的主要结论

第一章雅砻江流域开发战略分析

1.1雅砻江流域开发战略

1.2实施雅砻江流域开发战略的SWOT分析

1.3雅砻江流域开发战略总体分析

第二章雅砻江流域开发的融资需求分析

2.1雅砻江流域开发态势

2.2雅砻江流域开发建设资金总需求

2.3流域开发融资需求分析

第三章雅砻江流域开发的融资模式选择

3.1流域开发可选择的融资模式

3.2融资模式比较

3.3雅砻江流域开发融资模式的选择

第四章雅砻江流域开发债务性融资的管理

4.1明确债务性资金筹措的目标和指导思想

4.2银行信贷融资模式创新与运用

4.3债务性融资的多元化选择

4.4债务性融资的风险管理

第五章雅砻江流域开发权益性融资的探索

5.1权益性融资的意义

5.2雅砻江流域开发权益性融资的必要性

5.3二滩公司IPO的可行性分析

5.4二滩公司重组暨IPO方案设计

结 语

参考文献

致谢