创新形势下证券公司的合规管理研究：以西南证券为例

摘要

金融行业作为配置资金资源的部门，具有极强的公共性和外溢性，其运转状况对国计民生具有重要影响。因此，各个国家对金融行业的运营均有严格的合规要求。我国证券行业起步较晚，在证券行业正式建立合规管理制度始于2007年，虽然至今不到10年时间，但合规管理制度在证券行业的建立，对于规范证券经营机构的经营行为、规范证券从业人员的执业行为，起到了十分重要的作用。可以说，我国证券行业近年来的发展，一方面得益于国内整体经济以及资本市场的快速成长，另一方面也有合规管理制度保驾护航的贡献。
　　在对证券经营机构经营实务的研究中，相关研究更多关注市场风险、信用风险等，对合规风险的研究相对缺乏。实际上，合规风险作为一种基础性的风险，其如果发生很可能引致市场风险、信用风险等的发生，从而带来经济损失和声誉损失。如果发生爆发严重的合规风险，将很可能威胁证券经营机构的基本生存，甚至传导至同业，影响整个行业的稳健发展。为此，本文以合规风险管理为核心，以西南证券股份有限公司为范例，对证券行业以及西南证券在现阶段全面创新形势下的合规管理展开研究，在回顾历史、归纳现状、总结问题并充分论证的基础上，为我国证券公司合规管理工作的改进与完善提供参考与建议。
　　本文研究的内容主要有:
　　西南证券的合规管理现状与问题研究。相关内容在本文第3部分体现，通过历史回溯和现状分析，得出西南证券在创新形势下合规管理工作面临的问题，通过分析西南证券如何认识与理解创新发展与合规管理的关系，加深本文在创新发展、合规管控、监管环境、业务协同等方面的理解与认识。创新形势下西南证券合规管理解决方案研究。相关内容在本文第4部分体现，通过对西南证券转变合规管理思路和机制、推行全员合规、保障合规独立性以及加强信息隔离墙管控等管理措施的总结，分析西南证券合规管理工作的成效，为我国证券公司如何在创新形势下开展合规管理工作提供范例与建议。
　　本文主要采取了以下研究方法:
　　文献综述法:通过回顾涉及证券经营机构合规管理的金融学与基础性管理学理论，为合规管理机制研究寻求理论支撑，并就专家学者对于合规管理的分析、阐述、观点和研究进行归纳总结，同时通过文献综述对本文的研究方向进行引导。
　　对比分析法:开展具体研究之前，本文通过对证券经营机构面临合规风险的界定，将合规风险与其他相近经营风险进行对比;同时，本文也将通过对国外金融机构合规管理发展的分析，与国内证券行业与西南证券合规管理现状进行对比，得出可以得到借鉴的地方。
　　实证分析法，本文作者此前较长一段时间在证券公司从事合规管理工作，对西南证券以及国内其他券商合规管理的现状、问题和面临的挑战均比较了解，并以此为基础，全面、客观的展开研究。
　　本文内容主要有以下几个部分:
　　第一部分绪论，是本文作者对写作思路的整理，以帮助读者能够直观的对全文有一个基本认识。指出了进行该项研究的一个背景，阐述了研究的目的与意义，对研究方法进行了介绍。
　　第二部分对合规管理的相关理论与文献进行了梳理和归纳。就相关研究对合规、合规管理、合规风险等概念及其内涵进行了总结，与其他类似概念予以区分，对合规管理的原则和理念、基本职能进行梳理，就合规风险与其他经营风险的关系进行辨析，为本文奠定概念与理论基础。在文献综述中，本部分分国内研究与国外研究对相关文献进行了总结，在国外研究中，最为重要的是巴塞尔银行监管委员会发布的系列文件，国内研究在国外研究的基础上，主要立足于国内金融环境与国内券商合规管理的实际情况展开。
　　第三部分是对西南证券的合规管理状况以及在创新环境下面临问题的分析。首先对证券行业及西南证券合规管理制度的历史沿革与现状进行了归纳，使本文对合规管理的发展情况具备了清楚的认识。随后，本文指出了在当前全面创新形势下，西南证券合规管理工作面临的问题，主要有合规人力资源与创新发展需求不匹配、合规理念受到冲击、合规责任主体发生不当偏移、合规管理方式与创新业务特点不匹配、合规风险管控难度加大等。接下来，本文总结了成熟市场在合规风险管控方面的做法，为西南证券在创新形势下改进合规管理工作提供了有益经验与启示。其后，本部分就西南证券如何理解与认识当下的合规管理问题进行了分析，得出创新形势下更要把握好管放平衡;强调创新并不意味着降低合规标准;在现阶段，更加需要保持规则的清晰与稳定;更加需要强化信息隔离前管理工作。
　　第四部分是对创新形势下西南证券合规管理解决方案的研究。就西南证券完善合规管理的主要措施进行了总结，主要有以下几个方面:其一、要求合规管理主动适应行业创新的要求，除转变合规工作人员的思维方式与基本认识外，还需要对不再适应创新形势的既有合规管理机制与工作方式进行改革。其二、把合规责任落到到业务一线，真正实现全员合规，体现合规有效性。其三、从工作路径、意见表述、绩效考核与组织构架四个方面保障合规独立性。其四、区分合规风险与法律风险施行不同的风险管理政策。其五、树立“以风险为本”的指导思想全面加强信息隔离墙管理工作，一方面肯定原业务条线、组织架构的打破与相互交叉;在另一方面也要求发挥主观能动性，围绕内幕交易、利益冲突以及公司声誉损失等风险，从发生的可能性与严重程度等方面出发，灵活采取有效的信息隔离措施。本部分在最后对西南证券的实践情况进行分析，对于西南证券的合规管理成效予以了肯定。
　　第五部分是全文结论与建议。本文通过对西南证券合规管理状况的分析研究，为我国证券公司在创新形势下如何进一步优化合规管理、防控合规风险提供思路与建议。
　　本文的创新之处有:
　　一是选题方面，当前研究我国证券经营机构合规管理的论文较少，本文以西南证券股份有限公司为范例，从合规管理的历史沿革、发展现状与发展对策几个层面对证券公司的合规管理进行了较为全面的研究，在一定程度上填补国内该项研究的空白;二是研究方式方面，本文作者曾长期在证券公司从事合规管理实务工作，使得本文论述具有丰富的实践基础，对指导合规管理实践具有一定的参考价值;三是研究结论方面，本文通过对西南证券合规管理经验的总结，为我国证券公司如何在全面创新背景下开展合规管理工作提供了参考模板与有益启示。
　　本文的不足之处有:
　　一是本文是基于实践的应用型研究，在理论研究方面不够全面和深入;二是本文在数据统计方面比较缺乏，且未进行过数据测算。
　　对合规风险的量化管理，也是现代合规管理的一个发展方向，后续基于数据统计，运用定量分析工具与定性理论方法相结合的研究范式，可进一步深化在该领域的研究。

目录

声明

摘要

1．绪论

1．1 研究背景

1．2 研究的目的和意义

1．3 主要研究内容与结构

1．4 研究方法

1．5 研究创新

2．相关理论与文献

2．1 理论基础

2．2 文献综述

3．西南证券合规管理现状及问题分析

3．1 西南证券合规管理发展回顾与现状

3．2 创新形势下西南证券合规管理面临的问题

3．3 成熟市场合规管理对西南证券的经验与启示

3．4 西南证券对当前合规管理问题的理解与认识

4．创新形势下西南证券合规管理的解决方案

4．1 转变合规管理的工作思路与工作机制

4．2 全面推行全员合规

4．3 保障合规履职独立性

4．4 对合规与法律风险区分施行不同的风险管理政策

4．5 加强信息隔离墙建设

4．6 西南证券的实践效果

5．主要结论与建议

5．1 主要结论

5．2 主要建议

参考文献

后记

致谢