声明
摘要
1.绪论
1.1 选题背景
1.2 研究意义
1.3 研究思路与方法
1.4 本文的创新与不足
2.文献综述
2.1 对冲基金文献综述
2.1.1 国外文献综述
2.1.2 国内文献综述
2.2 CDaR方法文献综述
2.2.1 国外文献综述
2.2.2 国内文献综述
3.对冲基金概述
3.1 对冲基金的定义
3.2 对冲基金的特点
3.3 对冲基金的投资策略
3.3.1 证券市场对冲策略
3.3.2 事件驱动策略
3.3.3 相对价值策略
3.3.4 全球宏观策略以及大宗商品交易顾问策略
4.风险度量方法
4.1 一致性风险度量
4.2 常见的风险度量方法
4.2.1 标准差
4.2.2 半方差(semi-variance)和下偏离差Lbm
4.2.3 风险度S(Sharpe ratio)
4.2.4 贝塔系数β
4.2.5 风险价值VaR与条件风险价值CVaR
4.2.6 最大跌幅(Maximum Drawdown)
4.3 条件风险跌幅(CDaR)
4.3.1 条件风险跌幅(CDaR)的定义
4.3.2 CDaR的性质
4.3.3 CDaR的参数选择
4.4 关于均值-CDaR模型的投资组合规划问题
4.4.1 关于均值-CDaR模型的投资组合规划问题最优解的必要性条件
4.4.2 基于CDaR风险度量的资产定价模型
5.关于对冲基金风险度量的实证研究
5.1 样本选取和数据处理
5.2 计算结果与实证分析
5.2.1 不同风险度量方法对冲基金的风险测度
5.2.2 基于CDaR值的对冲基金风险的测度
5.2.3 不同置信度水平下对冲基金的条件风险跌幅β测度
5.2.4 均值-cDaR模型投资组合的有效前沿
6.结论与展望
6.1 本文结论
6.2 未来的展望
参考文献
致谢