欺诈上市过程中的财务造假与防范研究——以欣泰电气为例

摘要

自我国改革开放以来，资本市场在社会经济的发展中扮演着至关重要的作用。股市的稳健运营即有利于企业的融资发展，也有利于社会分享企业经营红利，实现社会资本的优化配置。而这一切都必须依赖资本市场的合理有效的运营。然而自资本市场开放至今，会计舞弊、财务欺诈等问题始终未能杜绝，总是会时不时的出现。这一问题极大的扰乱了资本市场的正常秩序，并且对市场的参与方造成了极大的危害。可以说，财务造假这一问题实实在在的牵动着资本市场所有参与方的利益。无论是政府还是其他的市场参与方都在尝试着解决这一问题，监管政策、惩处力度日渐严格。2014年，得到进一步完善的退市标准就从触碰财务红线指标演变到了重大违法行为。在这样的一种背景之下，欣泰电气依然采用财务造假的手段欺诈上市，在“强监管”的资本市场中受到了证监会的严肃处理，受到强制退市的处罚，不论对于资本市场环境净化，还是对于投资者的保护，都有一定的积极作用。与此同时，也给其余有欺诈上市心理的即将上市公司或通过财务造假在市场上浑水摸鱼的上市公司敲响了警钟。
　　欣泰电气财务造假手法隐蔽、成系统，造假持续时间长达四年，其虚构应收账款回款累计4.2亿，影响利润累计2000余万，最终成为我国资本市场上第一只因欺诈发行而退市的股票。作为我国资本市场上因欺诈发行获最重罚单的欣泰电气，其上市折射出我国企业欺诈上市的许多问题：如公司内部治理、外部法律规制、信息监管等。因此，本文选取欣泰电气作为研究案例，结合我国欺诈上市的环境具体分析，并总结问题，有针对性的提出防范对策与建议，对净化我国资本市场环境具有一定的实践意义。此外，本文在对策建议中关注从源头上消除欺诈上市的动因，将欺诈动因与公司内部治理结合起来，这对于财务造假课题理论研究有一定的完善作用。
　　本文研究内容分为七部分。
　　第一、二章主要是研究背景、研究意义及相关文献综述。
　　第三章为我国欺诈上市的现状分析，主要统计我国欺诈上市公司受到的惩罚情况、分析我国欺诈上市的环境。
　　第四、第五章为案例部分，首先分析了欣泰电气欺诈上市的动因，其次结合异常数据分析其欺诈手段，最后基于会计研究法分析其四大财务指标，阐述欺诈上市对公司财务状况带来的影响。
　　第六章为欣泰电气案例折射出的欺诈上市问题分析，主要包括内部治理、外部法律规制以及信息监管等方面的问题。最后一章为本文的研究结论及针对问题提出的欺诈防范建议。
　　本文力求能探索所有公司欺诈上市背后隐藏的问题，能对欺诈上市系统性的防范起到一定作用，然而由于本人水平和时间的限制，文中还有很多的不足之处需要改进；且作为个案研究，本身有一定的局限性。因此，未来的研究可考虑选取全部欺诈上市公司作为样本并分析问题，探索系统性防范欺诈上市的具体措施。

目录

声明

1.绪 论

1.1 研究背景及意义

1.2 研究内容及结构

1.3 研究方法、创新及不足

2.理论基础及文献综述

2.1 财务造假概念界定及辨析

2.2 财务造假特征

2.3 财务舞弊GONE理论

2.4 国内外研究现状综述

3.我国企业欺诈上市现状分析

3.1 我国企业首次公开发行股票上市条件

3.2 我国企业欺诈上市公司简要分析

3.3 我国企业欺诈上市环境分析

4.欣泰电气欺诈上市案例背景

4.1 欣泰电气案例选择分析

4. 2 事件回顾

5.欣泰电气欺诈上市案例分析

5.1 基于GONE理论探索欣泰电气欺诈上市动因

5.2 欣泰电气欺诈上市手段分析

5.3 欣泰电气欺诈前后财务分析

6.我国企业欺诈上市问题分析

6.1 公司治理层面

6.2 法律规制层面

6.3 中介机构层面

6.4 信息监管层面

7.研究结论与对策建议

7.1研究结论

7.2 对策与建议

参考文献

后记

致谢