我国寿险资金投资境外不动产风险分析及风险防范研究

摘要

改革开放后，我国保险业的发展一直较为迅速，2015年，我国原保险保费收入为2.4万亿元，同比增长20%，保险公司总资产达到12.4万亿元，保险资金运用余额为11.2万亿元，作为占保险资金绝大部分的寿险资金总量也在不断提髙，不断增长的寿险资金为寿险公司的资金运用带来了新的机遇和挑战。对于寿险业务来说，明智的投资决策所带来的资产端收益不仅可以充分覆盖负债端的资本要求，同时也可以获取较高的投资收益率。但是如何高效地运用寿险资金，在保证安全性的前提下，尽量满足收益性则成为我国保险行业发展研究的重大课题之一。当前我国利率持续下行，境内房地产泡沫较为严重，而欧美国家正处于经济复苏期，境外不动产除了符合寿险资金长期性的要求外，相较于境内不动产也有着较高的收益率，因此逐渐引发国内各大寿险公司的关注并掀起投资境外不动产的热潮，这同时也符合我国政府鼓励国内企业“走出去”的政策。我国保险监管部门一直以来都致力于提高寿险资金的运用效率，不断完善相关法律法规，力争积极拓宽投资渠道，为寿险资金投资运用打下更为坚实的政策基础。2010年《保险资金投资不动产暂行管理办法》、2012年《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》的相继公布实施，都对寿险资金投资境外不动产做出了更为具体的规定。至此，境外不动产的投资渠道已经完全打开，政策束缚已逐渐松绑。
　　本研究分为五个部分：第一章，主要介绍了当前寿险资金投资境外不动产的背景和研究意义，继而分别对国内外关于寿险资金投资运用及风险防范的相关研究成果进行了梳理，对本文的研究方法、创新点和不足做了简要介绍。第二章，主要介绍文章的相关概念。主要包括寿险资金的特点、运用原则和境外不动产的界定、投资特征等，再对寿险资金投资境外不动产的具体模式进行了深入的论述，主要分为直接投资和间接投资。最后结合平安集团投资境外不动产的实例分析了寿险资金进行境外不动产投资的动因。第三章，主要介绍了国内外寿险资金投资境外不动产的现状，首先介绍了美国和日本寿险资金投资境外不动产的现状及监管部门的相关监管规定，发现发达国家和地区不仅非常注重寿险资金投资渠道的拓展，增加对境外不动产的投资比重，而且对寿险资金运用的监管也十分完善。其次针对我国寿险资金投资境外不动产的发展历程和投资现状做了详细阐述，并通过对比分析得出对我国的经验借鉴。第四章，主要对我国寿险资金投资境外不动产所面临的风险进行了系统的分析。就市场风险、政治风险、直接经营的运营风险、流动性风险及其他风险的性质及分类进行了全面深入的分析，结合日本上世纪九十年代投资境外不动产失败的案例针对各类风险进行了详尽的论述。第五章，针对市场风险、政治风险、直接经营的运营风险、流动性风险及其具体划分下的各小类风险逐一提出了风险防范建议措施，主要以寿险公司为主体，强调其在面对不同类别风险时可以采取哪些具体的防范措施，希望对我国寿险资金投资境外不动产的日后发展及实践有所帮助。

目录

声明

1.绪论

1.1研究背景及意义

1.2文献综述

1.3研究框架

1.4本文创新点与不足

2.寿险资金投资境外不动产概述

2.1寿险资金投资境外不动产的相关概念内涵

2.2寿险资金投资境外不动产的模式介绍

2.3我国寿险资金投资境外不动产的动因

2.4我国寿险资金投资境外不动产动因的实证案例

3.寿险资金投资境外不动产的现状

3.1国外寿险资金投资境外不动产的现状

3.2我国寿险资金投资境外不动产的现状

3.3寿险资金投资境外不动产的启示借鉴

4.我国寿险资金投资境外不动产的风险分析

4.1市场风险

4.2政治风险

4.3直接经营的运营风险

4.4流动性风险

4.5决策风险与委托代理风险

5.我国寿险资金投资境外不动产风险防范

5.1我国寿险资金投资境外不动产的市场风险防范

5.2我国寿险资金投资境外不动产的政治风险防范

5.3我国寿险公司境外不动产直接经营的运营风险防范

5.4我国寿险资金投资境外不动产的流动性风险防范

参考文献

后记

致谢

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