基于MADM的小微企业融资问题研究

摘要

在深化体制改革和优化产业结构的经济新常态下，伴随着“互联网+”的浪潮，越来越多的中小微企业如雨后春笋般迅速成长，为我国经济发展注入新的活力，小微企业在我国国民经济中扮演着越来越重要的角色。然而，随着企业的不断发展壮大，资金需求日益扩大，融资难、融资贵问题成了制约小微企业发展的一大难题。造成这一困境的原因是多方面的，既有资金需求方的原因，也有资金供给方的原因，还有政府及社会方面的原因。 首先，作为融资需求方，即小微企业自身，存在着诸如规模小、管理不科学、财务不透明等问题，直接制约了其自身的发展，增加了其融资难度。要想解决这一难题，除了需要政府、金融机构等扶持帮助外，企业自身也得理清自身情况，量体裁衣，根据自身客观事实选择合适的融资渠道。当下，我国小微企业面对的最常见的三种外源融资渠道分别是企业直接向银行贷款融资、企业通过担保机构向银行贷款融资、民间借贷。这些融资渠道各有优劣势。本文利用多属性决策模型，把定性语言模糊化，并通过TOPSIS方法，为三种常见融资渠道的优先级进行排序，并通过数据实例，证明了该方法的可行性。 其次，作为融资供给方，即银行或其他金融机构，在选择放贷对象时，不得不面对一个技术性难题，即对放贷对象的信用风险考量。本文首先分析比较了几类传统的信用风险计量方法，指出了各自的优缺点及适用性，并在此基础上，结合了混合多属性决策的相关理论知识，在单一数值型指标信用风险计量模型的基础上，引入了区间值型指标和三角模糊数型指标，使得整个信用风险评估体系更具科学性和可操作性。研究发现，混合多属性决策方法不仅可以拓展信用风险指标空间，还能直观地反映出多个待评估对象的信用风险差异化程度，从而为金融机构衡量企业信用风险水平提供有效解决路径。 文章分别站在资金需求方和资金供给方的角度，利用多属性决策模型，解决融资过程中的两个常见问题——融资渠道选择问题和信用风险计量问题。研究发现，在面对多个比较对象时，通过多属性决策模型，都能为比较对象的优先级进行排序，这一方法在研究上述两个融资过程中的问题时尤为适用，这为中小企业主选择融资渠道问题和金融机构选择放贷对象问题提供了新的思路和方法。

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第一章 绪论

§1.1研究背景及意义

§1.2国内外研究现状

§1.3研究内容和主要创新点

第二章 小微企业融资困境分析

§2.1小微企业融资影响因素

§2.2小微企业融资难的经济学解释

第三章 MADM模型在融资问题中的适用性分析

§3.1 模糊决策原理

§3.2模糊集及运算

§3.3模糊集的排序

§3.4模糊决策方法

第四章 基于MADM的小微企业融资渠道选择

§4.1小微企业常见融资渠道

§4.2影响小微企业融资效率的各种因素

§4.3选取决策变量及语言值模糊化

§4.4TOPSIS具体步骤

§4.5小结

第五章 基于混合MADM的小微企业信用风险评价

§5.1定义及运算法则

§5.2小微企业信用风险评价的混合多属性决策模型

§5.3小微企业信用风险指标选取

§5.4算例分析

§5.5小结

第六章 结论与展望

参考文献

致谢

在攻读硕士期间主要研究成果