我国开放式基金证券投资策略中的权重股配置及基金评级研究

摘要

白2001年9月我国第一只开放式基金华安创新设立以来，我国的证券投资基金市场有了飞速的发展。开放式基金作为一种新型的投资工具，己经被广大的投资者所了解并开始接受，成为中国资本市场上最重要的机构投资者之一，并拥有广阔的发展空间。但同时也应该看到，同迅速发展的开放式基金市场相比，有关开放式基金业绩评价的研究在我国的发展却相对滞后，特别是对基金业绩归属问题缺乏深入的探讨。本文借鉴成熟市场基金业绩评估经典理论，结合我国证券市场的特点和基金行业发展的实际情况，从平均收益率和风险调整收益两个方面对基金业绩进行考量。在此基础上，运用Fama绩效归属模型对基金业绩归属进行分析，并以实证的方式进一步探讨开放式基金的证券投资策略对业绩的影响，验证了在当前市场状况下，投资权重股对基金业绩重要贡献。此外，本文还对国内现有的基金评级体系进行系统的归纳和比较，分析了现有评级体系的特点和不足，为投资者和基金管理公司科学看待基金评级以及合理利用评级提供了有益的参考，并在此基础上建立了适合我国现状的基金评级体系。

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第1章引言

1.1选题背景和意义

1.1.1选题背景

1.1.2研究意义

1.2论文研究内容及创新点

1.2.1论文研究内容

1.2.2论文创新点

第2章开放式基金业绩评价的文献综述

2.1国内外开放式基金业绩评价文献述评

2.1.1国外研究文献回顾

2.1.2国内研究文献回顾

2.2开放式基金业绩归属分析的文献述评

第3章我国开放式基金的业绩评价及业绩归属分析

3.1研究对象

3.1.1样本的选取

3.1.2实证分析方法与模型

3.2基金业绩的实证结果与分析

3.2.1基于平均收益率的业绩评价

3.2.2风险调整收益的业绩评价

3.3开放式基金业绩归属分析

3.3.1基金业绩归属分析原理

3.3.2样本基金业绩归属分析

第4章基金投资策略中的权重股配置对业绩的影响

4.1基金投资策略

4.2权重股的界定

4.3基金权重股配置分析及其对业绩的影响

4.3.1样本基金股票投资中的权重股配置分析

4.3.2样本基金权重股配置对业绩的影响

第5章开放式基金评级体系的建立

5.1基金评级的意义

5.2国外基金评级体系

5.2.1标准普尔基金评级体系

5.2.2晨星基金评级体系

5.3国内现有的基金评级体系比较

5.3.1外资基金评级体系

5.3.2券商基金评级体系

5.3.3独立理财机构的基金评级体系

5.4针对国内现状的基金评级体系的建立

5.4.1基金评级体系建立的原则

5.4.2基金评级体系的建立

第6章结论与展望

6.1结论

6.2建议及展望

致谢

参考文献