进出口企业的外汇保值和增值方法应用探讨

摘要

随着中国国际贸易的日益增大，越来越多的外贸企业、进出口生产型企业，特别是一些外商合资和独资企业，日常业务中的外汇收支、外汇交易越来越频繁。如何锁定因汇率浮动而不断变化的外汇收益，如何利用保值产品控制因汇率波动而带来的风险，如何提高外汇投资回报率已成为许多企业最关心的问题。 针对上述问题，本文通过一个具体公司例子进行讨论，详细分析了几种金融产品(即期外汇交易买卖、远期外汇合约、期权、外汇期货交易、福费廷]对该公司的应收帐款、应付帐款和外债进行保值和风险控制的方式和效果，分析了结构性存款对提高外汇投资收益的作用。 本文的目的是试图利用来自各种金融机构和金融领域中的产品，来预防和控制因汇率波动而带来的外汇损失，或提高投资收益。但是，由于这些产品有些来自于贸易融资、期货市场，也有来自于外汇资金衍生产品，它们适用的场合、条件、产品特点和使用结果各有不同，本文对此进行了对比，阐明了从产品特点上看，远期外汇合约、即期外汇交易和外汇期货交易都是以外汇风险控制为目的的交易，结构性存款除了对交易汇率的选择外，还可得到较高的存款利率，而福费廷除了控制汇率风险的功能外，还具有资金融通的功能。 本文还详细阐述了银行在产品操作过程中可能遇到的风险和管理问题，以及对如何进行防范和管理进行了探讨。比如如何控制因客户没有执行远期外汇买卖给银行带来的风险；如何防止虚假的贸易背景或信用证条款而给银行的福费廷业务带来的损失等；提出了有些在国内还处于初步使用阶段的产品在使用过程中，存在的各种问题。比如，远期外汇合约应用中的资本充足率问题；外汇期权、结构性存款和福费廷操作过程中产品和客户分离的问题；福费廷使用中不法分子利用信用证非法融资、诈骗以及单笔信用证金额相对较小问题等等。 本文理论联系实际，具有很强的实际背景。对每一个产品都进行了模拟使用和分析，并对如何进行定价和利润核算作了评注。特别是对远期外汇买卖、外汇期货合约和结构性存款的定价计算、分析和银行报价等作了详细阐述。

目录

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摘要

第一章序论

第二章苏州光王电子公司的需求背景

2.1苏州光王电子公司背景情况

2.2问题及需求的提出

第三章几种保值和增值措施的应用

3.1即期外汇交易的外汇保值

3.1.1即期外汇交易介绍

3.1.2即期外汇交易在光王电子公司的应用

3.2远期外汇合约与外汇保值

3.2.1固定日期合约和择期合约

3.2.2定价和利润核算

3.2.3银行风险控制及对企业的审核

3.2.4远期外汇合约利润核算在光王电子公司的应用情况分析

3.3期权交易与外汇保值/结构性存款与外汇增值

3.3.1期权与其价值

3.3.2选择期权的方式

3.3.3结构性存款产品的来源及报价分析

3.3.4结构性存款的定价

3.3.5期权/结构性存款在光王电子公司的应用

3.4外汇期货交易与外汇保值（套期保值）

3.4.1外汇期货交易

3.4.2外汇期货交易在光王电子公司的应用

3.4.3套期保值决策的核算方式

3.5福费廷的应用

3.5.1福费廷的特点及优势

3.5.2福费廷的内容、程序及运行

3.5.3福费廷在光王电子公司的应用

第四章保值和增值策略在国内使用中存在的问题

4.1远期外汇交易应用中的资本充足率问题

4.2外汇期权（结构性存款）在中国市场使用操作中的问题

4.3福费廷在中国市场应用中的风险控制及条件限制

结束语

参考文献

附录